RQFII半年内将为A股“输血”逾400亿元

2013-05-10 07:21:33  来源:证券日报

  自央行近日发文明确RQFII细则后,华夏基金日前披露的信息显示,华夏沪深30指数ETF基金新获20亿元人民币投资额度,这意味着暂停两个多月的2000亿元RQFII额度审批再度开闸。业内人士认为,RQFII入市提速直接利好于股市流动性,未来6个月或将为市场带来400亿元-600亿元增量资金。

  由于境外投资者对中国资本市场的投资需求强烈,去年以来监管层多次放宽额度,并为投资运作提供更加便利的条件,RQFII及QFII资金汇入速度显著加快。

  数据显示,2012年,RQFII项下共汇入资金560亿元,汇出资金30亿元,净汇入资金530亿元。特别是2012年下半年以来,随着RQFII-ETF产品的推出,RQFII项下净汇入资金的规模显著增加,在国际收支平衡表中体现为资本和金融项下的证券投资资本流入增加。截至2012年底,国家外汇管理局累计批准24家RQFII机构共计670亿元的证券投资额度。

  去年11月,经国务院批准,证监会、中国人民银行、国家外汇局决定增加2000亿元RQFII投资额度。然而,在RQFII先期的700亿元额度已用完的情况下,自3月起,RQFII新增额度的申请批复一直没有新进展。但在政策方面,近期证监会、央行、外汇局已分别就实施RQFII试点办法做出规定或者通知。

  今年3月6日,证监会公布《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》,将试点机构的范围从初期试点的基金管理公司、证券公司的香港子公司,扩大至境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地及主要经营地在香港地区的金融机构;另外,放宽了对RQFII的资产配置限制,允许机构根据市场情况自主决定产品类型。

  3月下旬,国家外汇局也发布了《关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点有关问题的通知》,新规要求,除开放式基金外,其他RQFII产品或资金的投资额度按发生额管理。此外,规定还要求人民币合格境外机构投资者不得转让、转卖投资额度给其他机构或个人使用。

  5月2日,央行也发布关于落实《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》有关事项的通知,对RQFII实施中有关银行账户开立、银行间债券市场进入申请程序等事项做出进一步规定,这使得RQFII新增额度的审批变得有法可依。

  随着试点办法实施细则逐项落地,以及此次华夏基金20亿元额度的获批,无疑意味着暂停两个多月的2000亿元RQFII额度审批再度开闸。

  “未来6个月,RQFII带来的增量资金或为400亿元-600亿元。”中金公司分析师汪超认为,预计本次新增RQFII额度从监管层放行到的首次实际入市可能需要3-6个月时间,若是建立在已有产品的基础上(目前已发行的4只ETF)其所用时间可能在1-3个月左右。

  该分析师认为,目前4家发行RQFII-ETF产品的金融机构共有额度514.5亿元,其ETF产品目前市值为381亿元,占比74%。由于ETF基本是完全投资于股票市场的产品,因此新增的2000亿元额度的整体股票仓位超过该比例的可能性较小,实际入市资金上限约在1400亿元-1500亿元,占A股市场全年增量资金的10%-15%,因此RQFII入市提速将对A股资金面产生较为明显的利好影响。

  “2000亿元RQFII额度的开闸,直接利好于股市流动性。”中信建投一位分析师同时认为,RQFII的推进有利于引入先进投资理念、完善公司治理结构、推动国内金融机构以及人民币的国际化进程,在扩大资本市场对外开放,支持国内证券机构拓展境外业务等方面都将发挥积极作用。

责任编辑: 墨迹
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