“做空中国”扰动股市 夸大风险内藏玄机

2013-04-24 08:10:05  来源:中国证券报

3月掀起的海外资金做空中国旋风影响正在扩大。外资投行、评级机构先后上演唱空大戏,安硕富时中国25指数基金空单超过2007年最高水平,使投资者对中国市场的未来充满忧虑。无独有偶,23日公布的汇丰中国制造业4月PMI初值创两个月以来新低,似乎呼应了“空军”对中国经济的判断。

专家指出,目前经济增速放缓的确暴露出一些潜在风险,但随着基建投资、新型城镇化建设、收入分配改革等多项措施发力,中国经济未来将走出调整期。外资机构显然有过分夸大潜在风险的嫌疑,而海外做空巨头更是往往通过唱空银行股来获得巨额收益。

“做空中国”身影频频 引发股市巨幅震荡      

尽管近期人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点扩大、A股加入国际基准股票指数等利好信息陆续释放,但A股上行势头并未持续多久,而一波强势利空却再度来袭。有数据显示,最近几周海外资金做空中国的身影频频。在美上市的中国股票ETF连续多月遭遇减仓、外资纷纷撤出离岸中国股票基金;也有私募人士透露,目前不少外资通过在港埋空单的方式做空中资银行股。

据媒体报道,彭博社统计显示,截至3月末在美上市的最大中国ETF——安硕富时中国25指数基金的做空头寸大幅增长至4860万股,创2007年6月以来的最高水平。安硕富时中国25指数基金跟踪25只在美元的资金净赎回,该基金连续八周“失血”,净流出资金达23亿美元。

实际上,此轮大举做空的操作与之前外资大行、评级机构及分析人士的“抱团唱空”不无关联。国际评级机构惠誉4月9日宣布,将中国偿还长期本币债务的评级从“AA-”降至“A+”。评级机构穆迪紧随其后,16日确认中国主权信用评级前景由“稳定”下调至“负面”。而从3月开始部分外资投行发布报告建议客户减持中国股票,同时买入看空中国四大银行的衍生品。

另一方面,经济数据偏冷似乎为这轮做空风潮提供了依据。汇丰23日公布,4月中国制造业采购经理人指数(PMI)预览指数降至50.3,3月终值为51.6。数据显示,4月PMI环比下跌1.1个百分点,远弱于历史平均水平,显示经济复苏动能趋弱。加上此前公布的3月出口数据以及一季度经济数据,上述经济指标的持续示弱让不少投资者对中国经济前景的担忧加剧。

多个利空信号叠加引发了股市巨幅震荡。23日开盘后,股指在水泥建材、券商信托、航天航空等板块杀跌的拖累下快速跳水,沪综指跌幅超过2%,深成指跌势更猛,跌幅达2.92%。

关键字: 做空中国 股市 风险
责任编辑: 叶青
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