金价暴跌幕后:操纵者或搬石头砸自己的脚

2013-04-23 16:10:08  来源:第一财经日报

    美联储和高盛们在此轮做空黄金的破绽太明显了。当然它们都有意愿和需要。 

  对于美联储来说,黄金是美元的天敌,如果想让美元继续有信心地居于世界货币体系中的核心,有两个办法:1.美国经济更加强大,财政和贸易双重盈余,但这需要美国人创造的财富超过他们所需要的,对于5%的人口享受了全球25%的资源的美国来说,这太难了;2.将美元的对手打击得更弱,或利用其军事和货币霸权,从对手那里洗劫更多的财富来。这些对手包括并不限于欧元、人民币和黄金等。在纸币的擂台上,美元原来是独霸之主,后来欧元和人民币跳上擂台挑战它,它们的较量需要黄金作为裁判。这是12年来黄金大牛市不断发育的根本原因。

  美元当然不喜欢欧元和人民币,但它更憎恨黄金。只要美元能够从欧元和人民币的较量中抽出手来,它一定会把黄金暴打一顿。如今正是时机,中国的问题已经积重难返,经济金融危机的爆发已经成为国际投资者的共识,短期更无挑战美元的能力;欧元在塞浦路斯事件发生后,也处于自身困难重重、到处扑火、被动防御的状态,也失去了对美元防守反击的能力。即在纸币擂台上,欧元和人民币都在防御状态中,美元势力可以集中力量痛击黄金。

  对于主力空头来说,在提前得到美联储关键政策信息的情况下,做空黄金几乎是没有任何风险的。做空本身不仅能赚取暴利,更重要的是,高盛们可以乘机成为黄金市场上的主力,进而直接操控这个市场,就像他们在石油市场上呼风唤雨一样。众所周知,高盛是国际石油市场的主力庄家之一。

  对于金融寡头来说,如果通过打压金价,促使投资者对黄金丧失信心,进而恐慌性地抛售的话,那么,这也是它们低价补充黄金仓位的一个好机会。

  在2008年金融危机之前,美联储、英国央行等,它们通过向摩根大通、汇丰和德意志等国际储金银行借出黄金,让后者在期货市场上先建空头,在现货市场上抛出黄金,以打击金价。美联储得到的是控制金价,储金银行们赚取利润。如果金价打下去了,再将实物黄金低价买回来,如果买不回来,就按事前约定的较低价格从金矿买回来。

  可是,这种模式在金价一路上涨中,特别是上涨到1000美元/盎司以上后,已经失败,美联储和储金银行们已经损失了大量的实物黄金。当金价上涨到1800~1900美元/盎司的时候,不能不引发它们巨大的恐慌。因此,一旦如今美国经济开始复苏,美元重新强势,而美国金融机构也摆脱了金融危机后资金枯竭后,如今现金丰沛的情况下,它们势必要打压黄金价格,进而以较低的价格回补黄金的库存。

  虽然它们在过去一周中成功地打压了黄金价格,但这却相当可能演绎成搬起石头砸自己的脚的闹剧。因为虽然金价暴跌,但中国和印度的投资者不仅不恐慌,而且欣喜若狂,在中国的南京,一天之内,全城的实物黄金全部售罄;在印度金价暴跌也引发了购买狂潮。这推动了金价在其后四个交易日中最大反弹了102美元。

  即做空者们虽然赚到了现金,但是中国和印度消费者却买到了实物黄金。这将让操纵者陷入两难——是继续打压金价,直到中国和印度消费者恐慌到再也不敢买入呢?还是先在黄金市场上偃旗息鼓,先把中国和印度彻底打入金融危机的深渊后再做空黄金呢?

  当下,继续打压金价虽然仍有可能,但下面的空间已经相当有限了,且不说在技术面上的支撑。1150美元/盎司是当前黄金的成本价,如果金价跌过这个位置,全球金矿就会减产,以支撑这个价格。

  从货币竞争层面上看,笔者一贯认为,除非欧元解体和人民币崩溃,黄金彻底丧失了纸币竞争裁判的地位,否则金价很难跌到1000美元/盎司之下。

  这个成为操纵者的难题,对于中国和印度的黄金投资者来说,接下来采取“乌龟战术”就好了——就像躲在乌龟壳中一样,美联储和高盛们打压金价时,避开被它们直接狂轰滥炸的期货市场,避免被直接牺牲;而如果金价被打得很低,掉在眼前晃眼,就从容地吞一块到肚子里。

  有了这些黄金,即使中国和印度遭遇巨大金融危机,从国际货币体系中脱离也不怕,我们可以依托这些黄金建立一个更独立也更合理的新货币体系。

  在中华民族5000年的历史长河中,绝大多数时间里,地球上并没有一个叫美国的国家,中国人照样活得不错,而黄金始终相伴。

责任编辑: 冬日暖阳
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