基金销售变相激励 银行最高吃基金8成管理费

2013-04-22 17:25:16  来源:证券日报

  有的专户产品是针对券商或第三方的专门客户群体设计的,可以只在对应渠道销售,需要的发行成本低甚至有的不需要变相激励和客户维护费”。而第三方代销机构择“最低”标准与基金公司谈判,在第三方代销机构发行一只基金产品一般也会达到管理费的40%至50%之间。   “现在的基金公司不发行专户产品可怎么活啊?”昨日,一家次新基金公司市场总监向《证券日报》基金新闻部感叹道。

  发行一只公募基金产品成本究竟有多高?一位基金业内人士表示,新基金发行基金公司需要支付给银行的不仅有客户维护费,还有通过培训、口头协议等形式的变相激励费用,而这两笔费用加起来,发行一只基金的成本,最高者可以达到基金当年管理费的80%,最低者也在40%之上。

  2010年3月15日正式实施的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,明令禁止一次性激励。时隔3年,据了解,迫于基金数量增多、生存环境压力,变相激励仍在继续。

  “这是一道‘剪不断、理还乱’的数学题”。当《证券日报》基金新闻部记者问到一家基金公司渠道销售总监新基金发行成本时,他无奈的这样表示,本来还寄点希望于第三方代销机构上能减少些发行成本,但是现在第三方代销机构代销基金成本也只是取了银行的最低值,发行成本也在40%至50%之间。名义上的“一次性”奖励是取消了,但变相激励这三年中还在“蔓延”。

  迫压力无视规定

  变相激励愈演愈烈

  发行公募新品的成本犹如一只“推手”,正使基金公司工作重心慢慢地向专户产品转移。

  某家新基金公司向《证券日报》基金新闻部记者透露,他们去年与某家第三方代销机构谈的尾随佣金是占管理费的40%,如果给银行单就尾随佣金讲,大概在50%至60%之间。但这也让一家新基金公司难以“放宽心”的发行公募产品。

  “我们今年计划发行2只公募基金产品就可以了,主要还是做些专户产品,如今不发行点专户产品可怎么活啊?”

  “有的专户产品是针对券商或第三方的专门客户群体设计的,可以只在对应渠道销售,需要的发行成本低甚至有的不需要变相激励和客户维护费”。

  2010年3月15日正式实施的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,明令禁止一次性激励。但是,据《证券日报》基金新闻部记者调查了解,《规定》实施3年多,“一次性奖励”以变相的激励形式如今仍然存在,且由于目前新产品过多,发行渠道拥挤及银行限制和挑选基金等原因,这种变相激励占比愈来愈高。

  变相激励通常有四种方式:一是以会务和培训费用的方式变相转移,这是最通常的做法;二是基金公司找一家第三方机构,按照双方谈定的一定比例予以第三方返点,再由第三方将这笔款项转移给银行;三是年前与银行谈妥全年合作计划,基金公司在年初以全年预算的方式作出一定额度预算,在年底结算审计时以各种方式的款项予以抵消。但这样做存在的一个问题是,大型公司能够在账面上掩盖过去,但对小型公司来说,运营成本突然上升在年底账目上是无法回避的问题;四是将一次性激励拆分转移到持续营销费用当中去,甚至还有直接以现金购物卡的方式直接支付,将相关费用以办公用品等名目冲抵。

责任编辑: 墨迹
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