中欧基金投资总监:看好高端白酒股

2013-04-19 14:54:15  来源:东方早报

  中欧基金[微博]副总经理、投资总监周蔚文日前在接受早报记者专访时指出,IPO重新开闸对于市场产生冲击后,将形成今年上半年一个较好的买点。

  板块方面,周蔚文称未来2-3年都比较看好环保与文化传媒板块,而对于近期估值较高的医药板块,其短期内持谨慎态度。

  仍存较多结构性机会

  对于近期A股震荡整理的行情,周蔚文认为,市场前期已经把弱复苏的预期反应完了,因此,出现一定的调整也属于比较正常的现象。同时,震荡行情也与IPO重启的预期有关。

  周蔚文表示,其密切关注IPO开闸情况。“如果IPO是4月份重启,那么就形成个买点,若更长期到了6月份出来,应该也是个买点。”

  周蔚文的理由是,整体来看,2013年接下来的时间,预计经济仍然会保持相对稳定的运行状态,企业的盈利增速有望在下半年结束下滑的局面,虽然短期可能会有IPO重启等外在因素的干扰,但股市的下行空间应该不大,仍然存在较多的结构性机会。

  实际上,新股发行5月开闸成为各方较为认同的时间点,此外,新华社于上周连续3天发表5篇关于IPO的文章,也被市场解读为在为IPO重启造势。不过,证监会在近日的例会上回应称,近期未就相关事项具体时间点接受任何媒体采访。

  具体言之,周蔚文认为,目前宏观经济表现比较正常,缓慢复苏,这个过程可能会持续比较长的时间,比如到三季度末或者到今年年底,但总体而言经济仍处在底部向上的过程中,“没有什么担心的。”

  而资金面上,周蔚文认为整个社会资金环境比较宽松,利率处于下行趋势,CPI也不是很高。而股票市场方面,今年以来到3月的资金均呈净流入的态势,表现实际比去年要好。

  他并指出,通胀在上半年也还不是问题,下半年则需要边走边看。“可以看到,4月份开始原材料价格的下跌将会传导到国内,而猪肉价格下跌将会抑制CPI的上涨,总体来看,预计第二季度并不存在通胀压力,通胀的环比下降趋势也变得比较明显。下半年需更加留意通胀的发展情况以及政策的变化,这些变化可能会带来新的投资亮点。”

责任编辑: 拾禾
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