部分银行自查债券代持 业内称监管层正制定新规

2013-04-19 08:25:30  来源:每日经济新闻

  随着债券灰色利益链的曝光,包括银行、券商、基金在内的多家金融机构及高管陆续被调查。据《每日经济新闻(微博)》记者了解,北京、上海等地的券商固定收益部门都在协助债券交易排查范围内,而部分银行也牵涉其中。同时,一些中小银行已经展开内部自查,对可疑债券交易进行情况说明。

  业内人士表示,在债券的违规交易中,机构往往通过 “丙类户”交易,常常会有利益输送伴生。由于属于“桌下交易”,一直游离在监管之外。“经过此次事件之后,监管层已在制定相应的新规,对参加债券交易的资格重新限定,并加大了违规处罚力度。”

  代持隐蔽性很强

  “债券交易私下约定价格和回购,目前暂时没有法律上的限制。双方约定好之后,通过挂牌点对点过户,价格也是私下商量的,可能偏离市场。”北京一家证券公司债券交易员接受《每日经济新闻》记者采访时表示,这种做法不少见,往往交易的具体信息也不公开。

  他认为,债券交易目前最大问题是利益输送,涉及返点和低买高卖等一系列操作。这种做法是以牺牲了金融机构的利益谋私,但查处却很难。“做法很多,隐蔽性也是很强的。”

  其实,近来监管层的核查风暴就是针对于此。据《第一财经(微博)日报》报道,中信证券固定收益部执行总经理杨辉遭到调查,或涉嫌与某东部沿海省份的城商行债券交易员私下勾兑,从该城商行低价买入债券,然后转手高价卖给该城商行实际已洽谈好的下家,赚取无风险收益。4月17日晚间,《东方早报》称齐鲁银行金融部徐大祝也被公安调查拘留,或涉及债券代持中的利益输送。

  “债券市场价格的透明度其实不高,所谓的市场价格都是一个参照。所以,交易中低于市场价格卖出和高于市场价格买进,都看不出利益输送。”上述债券交易员说,通常情况下,银行都是最大的交易方,而券商、基金往往在其中扮演的是中介角色。

  “另外一种是通过代持养券模式。在该模式下,券商、基金一般都是帮助银行做代持方,由于代持会产生一定的收入,同时有私下回购协议做保证,券商和基金对于风险不会担心。但是,银行目前却少有帮助金融机构代持,因为去年有很多投资公司回购违约,银行承担的风险要相对高一些。”上述债券交易员说。

责任编辑: 叶青
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