RQFII的A股ETF沽空高企 外资观望内地政策

2013-04-16 08:53:33  来源:上海证券报

    由于国家统计局最新公布的一季度GDP增速低于预期,昨日港股沽空活动急增,追踪A股表现的RQFII A股ETF昨日也遭到空头猛烈做空。而尽管近日港汇转强资金回流香港,市场上也看不到大型基金和投行买入中资股和与A股相关的产品,显示境外投资者对该类产品仍在观望。

  港股沽空活动急增

  昨日,共有404只证券产品遭沽空,总沽空额(融券卖出额)63.6亿港元,占港股主板全日成交550.34亿港元的11.55%。而平日港股的整体沽空比率(沽空额占成交总额的比值)在8%-10%左右。

  其中追踪恒生指数表现的盈富基金成为空头的主要攻击目标,该ETF融券卖出额达8亿港元,占其成交93.6%;恒生H股ETF沽空比率也高达50.33%。追踪A股表现的RQFII A股ETF昨日也遭到空头猛烈做空,南方A50 融券卖出额高达3.5亿港元,占其当日总成交额60.78%;此外,华夏沪深300A股ETF沽空比率也达40%。

  农银国际研究部主管林樵基指出,内地一季度GDP数据使得上周稍有转暖的市场情绪受到较大打击,加上已进入4月份,依然没看到中央出台经济刺激政策,投资者害怕内地经济复苏进程会比预想要慢,因此对港股及中资股的短期走势看得比较悲观。

  国家统计局15日上午公布,一季度中国内地生产总值(GDP)118855亿元人民币,按可比价格计算,同比增长7.7%,低于市场预期的8%。数据公布后,世界银行及多家投行下调或修正了中国全年的GDP增长预期。

  外资观望内地政策

  尽管抛售活动激增,但林樵基认为,资金并未离开港股市场,当前香港市场的流动性依然很充裕,大部分基金经理在观望政策走向,相信等看到中央出台具体提振经济的政策,机构们还是会回到市场中去。

  事实上,资金流出香港的态势上周开始已得到初步遏制,港汇10日开始出现转强迹象,反映资金流入香港的力度已大于流出。而香港金管局的银行间总结余数据也显示,10日总结余再减少60亿港元后,周四周五终于不再继续减少。此前这个反映香港流动性状况的数据连续5周持续在减少。

  但是,港交所大宗股权变动披露平台上,暂时还没看到大型基金和投行买入中资股和与A 股相关的产品,显示对该类产品仍在观望。美资基金The Capital Group上周五还被披露减持4405.6万股农行H 股,套现1.57亿港元。与此同时,被视为外资对A 股看法风向标的RQFII A 股 ETF近日也表现一般,除南方A50小幅溢价外,其余RQFII A 股ETF 均处于折价状态。嘉实MSCI中国指数ETF12日继续遭遇赎回160万个基金单位。

  林樵基指出,资金回流香港,与近期日本推出进一步的量化宽松有很大关系,而众多新股即将启动招股程序,也是资金涌港的重要原因。大部分涌港资金存放在香港银行的人民币账户中,人民币升值加上利息,资金转成人民币存银行的年化收益率可达4%至5%;也有一部分资金流向了香港债市。

关键字: ETF 观望政策 RQFII
责任编辑: 冬日暖阳
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