私募博言 陈宇谈中高端制造企业共同点

2013-04-15 16:16:36  来源:证券时报

  天马资产董事长康晓阳:

  市场又到了十字路口。是涨还是跌?是涨多了的补跌,还是跌多了的补涨?或者继续该涨的涨,该跌的跌?对于这样的问题,即使想破了脑袋,也未必有答案。多数时候,市场都是一个未知的世界,大多数标的我们研究不透。但好在投资只需要做你懂的东西,在有把握的时候下注。

  对冲基金或私募基金,是一个看谁能活下去的行业。如果你能活10年,就有活20年的希望;如果你活了20年,就一定是业内的佼佼者,规模肯定小不了。这个行业进入门槛不高,但每年都要淘汰15%~20%,同时这个行业完全靠个人信誉支撑,一次失误足以致命。

  北京神农投资总经理陈宇:

  A股越来越多的中高端制造企业正呈现出蓬勃的发展势头。这些企业有以下的共同点:1、国内市场快速成为其同类型产品的全球最大需求市场,国内产品具有巨大成本优势;2 、国内企业破解和掌握了国外产品的核心技术,从而掀起进口替代浪潮;3、在依托国内市场与成本优势快速发展之后,中国制造攻向全球市场。

  选股两要素:行业趋势+人;选时两要素:估值+情绪。当前,行业趋势发生强烈的结构分化,企业家行为随着全流通发生改变。估值同上,而投资人情绪在社会政治与经济转型期波动较大,股市投机的风险与收益双向扩大。

  格雷投资总经理张可兴:

  如果要追问2500家上市公司的利润还不如16家银行,就要问问这些公司中为何出不了苹果、微软,好不容易在互联网领域出了腾讯、百度等有一定竞争力的企业,可惜还不在A股上市。美国股市中很多苹果这样攫取全球利润的企业,国内有这样的上市公司吗?大多是他们的材料商和加工厂而已。

  深圳禾木资产总经理刘强:

  经济复苏放缓、货币政策收紧、影子银行清理、新股发行(IPO)重启预期成为困扰中期行情的四大要素,反弹下半场的曲折性可想而知,然而政府有强烈的“ 稳增长”诉求,政策存在兜底的可能性,一旦经济数据明显走坏,政策的灵活性将充分发挥。因此,与其关注数据所体现的经济复苏与否,不如关注经济数据到底要下滑到什么程度政策才会出手;与其关注IPO重启的靴子何时落地,不如关注管理层会出台怎样的政策对价来缓冲IPO重启给市场情绪带来的负面冲击。

责任编辑: 拾禾
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