吴晓灵:监管部门不应限定私募基金投向

2013-04-09 07:47:44  来源:第一财经日报

  “作为监管部门,不应去限定私募基金可以投资什么,不可以投资什么。”不久前,全国人大财经委副主任委员吴晓灵在清华大学五道口金融学院的一次讲座上说道。在吴晓灵看来,发改委近日出台的一项通知可能会割裂资本市场。

  PE监管不在于投向

  近日,发改委出台《关于进一步做好股权投资企业备案管理工作的通知》,该通知的一项内容要求,对股权投资企业和股权投资管理企业参与发起或管理公募或私募证券投资基金、投资金融衍生品、发放贷款等违规行为的,要通知其限期整改。

  这一条要求立即引发了业内的热议。就在今年2月证监会公布的《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》中,曾允许符合一定条件的PE/VC管理机构申请开展公募证券投资基金业务。

  PE机构一时陷入左右为难的境地。

  吴晓灵称,对于私募基金,重要的不是监管其投向哪里,重要的明确委托人和受托人合理地界定好权利义务。作为监管部门,不应去限定私募基金可以投资什么,不可以投资什么。如果把PE投资于未上市企业和已经上市企业截然分开,这对于机构进行资产管理是不利的。

  吴晓灵认为,对于私募基金,并不存在着基金投向的监管问题。因为私募玩的是少数人的大额的钱,这些人有自己的风险判断能力,甚至可以聘请财务顾问来把关,因此只需进行宽松的外部监管。

  她同时指出,虽然目前绝大多数股权投资基金是以合伙制企业和有限责任公司的形式存在,但它们本质上是一个资金的集合,是信托关系的金融工具。从专业化监管和降低行政成本的角度,金融事务应统一由金融监管部门来监管。

  “发改委在我国VC/PE的最初发展阶段,起到了很好的扶持和促进作用。但发改委的改革方向应该是更多地搞好宏观,减少对微观事情的干预。如果在国务院职能分工当中明确由发改委来管理VC/PE,那么发改委从上到下要建一套系统。这是对监管资源的一种浪费。”吴晓灵说。

  此外,吴晓灵认为,理想状态是对私募基金的功能监管应全都放到证监会,但由于我国目前不是功能监管的框架,而是机构监管的框架,可以做出一定妥协,即银行、保险公司等在从事私募基金业务时,认可其分别由银监会和保监会进行监管。

责任编辑: 叶青
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题