基金排名大滑坡 业绩明星垫底玩心跳

2013-04-08 16:09:43  来源:证券市场红周刊

  3月份已经落下帷幕,基金今年一季度收益率暂时画上一个句号。在先扬后抑、跌宕起伏的行情中,基金也随之呈现出几家欢乐几家愁的表现。一季度,哪些基金坚守阵地屹立不倒?又有哪些基金为时所迫无奈落后?

  逆袭只因恋上医药科技

  一季度,经济弱复苏和流动性宽松的组合成为投资成长股的最好时机,市场呈现明显的结构性机会。大科技、大环保、城镇化和新兴产业成为持续的热点,成长风格基金和新兴产业主题基金表现突出。重仓新兴产业的基金业绩颇为出色,上投摩根新兴动力涨幅居首,汇丰晋信低碳先锋、中邮战略新兴产业、华宝兴业新兴产业等排名靠前。

  对照去年末与今年一季度末排名情况看,此前领先的基金群体目前已经“大换血”。而经过一个季度的行情流转,依然坚守第一集团的只有上投摩根新兴动力。年报显示,去年与冠军宝座擦肩而过的上投摩根新兴动力,今年以来凭借24.82%的净值涨幅成功夺得季度冠军头衔。统计显示,其前三大重仓行业分别为电子、医药生物、信息技术,占基金净值的比例分别为24.68%、16.06%和13.02%。强者恒强的原因自然少不了“压箱股”,长期持有大华股份、长城汽车[微博]、歌尔声学、安洁科技等牛股,的确不负重望为其带来了超额回报。

  今年以来,医药生物板块明显强过大盘,所以一季度基金业绩排行榜中最闪耀的莫过于医药行业基金家族。基金一季度业绩排名显示,普通股票型基金业绩前十名中有5只医药主题基金,其中易方达医疗保健、汇添富医药保健和融通医疗保健行业,单季收益率超过20%。医药板块中也不乏大牛股的诞生,如易方达医疗保健和汇添富医药保健长期持有的天士力、康美药业、双鹭药业、恒瑞医药等。

  除了医药主题基金名列前茅外,重仓医药股的非医药主题基金也涨幅居前。如汇添富民营活力、景顺长城优选股票,这两只基金的第一大重仓行业均为医药生物,持股占基金净值的比例为43.02%和18.18%。业绩排名第一的上投摩根新兴动力也是以医药生物作为重点配置,对医药生物的配置比例超过16%,康美药业是其第一大重仓股。

  退位明星基金折戟地产

  当医药、新兴产业基金在一季度的狂欢中一路高歌猛进时,一些重仓周期类品种的基金则在面对排名大幅下滑的无奈。统计显示,除了上投摩根新兴动力仍位列收益榜首之外,景顺长城核心竞争力、中欧中小盘、新华行业周期轮换等2012年排名前十的偏股基金“全军覆没”。其中,中欧中小盘因业绩下滑最厉害,被戏称为“最坑爹基金”。

  中欧中小盘名噪业界之因无外乎:名为中小盘却偏爱大盘股,豪赌房地产导致业绩如坐“云霄飞车”。2012年中欧中小盘以29.34%的成绩夺得股票型基金亚军,但今年一季度却以13.09%的跌幅排名垫底。从排名第二跌至倒数第一仅仅用了3个月时间,而这一切与其豪赌地产股是分不开的。从年报数据来看,中欧中小盘持有房地产业占基金净值的比例高达61.66%,居所有基金之首,前十大重仓股几乎都为地产股。今年以来受地产调控政策影响,特别是“国五条”的出台严重打压了房地产板块的投资情绪,中欧中小盘自然也就栽了“大跟头”。

  此外,易方达资源行业、富国天博创新主题、南方隆元产业主题、景顺长城能源基建跌幅也较大,均在6%以上。易方达资源行业在采掘板块配置比较集中,去年底持采掘业股票占比达到48.03%,但采掘指数一季度的下跌拖累了其净值。面临相似命运的还有去年末排名靠前的景顺长城能源基建,该基金前十大重仓股中包含了多只基建地产类股票。

  一季度持仓结构远重于仓位

  一季度市场风格较去年发生了很大的变化,前期表现较好的蓝筹风格基金在春节后遭遇市场打击,在周期性行业杀跌影响下整体业绩相对较弱,而专注于创业板等中小股票投资的成长风格基金业绩较为亮眼。

  海通证券分析师王广国分析认为,一季度结构性机会发挥到极致,所以基金持仓结构远重于仓位。总的来看,结构性机会中善于自下而上选股的基金获取超额收益能力,远远高于擅长自上而下投资的基金。

关键字: 基金净值 基金业绩
责任编辑: 拾禾
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