机构最新力荐:节后10只金股或爆发

2013-04-06 09:01:57  来源:新华网

  云南白药

  增长点清晰业绩稳健

  盈利预测。我们维持之前的盈利预测,预计公司2013-2015年公司净利润增速分别为:27%、26.5%和24.5%;对应的EPS分别为:2.89、3.66和4.57元,对应2013-2014年的PE为27倍、22倍、低于目前整个医药板块的整体估值。我们预计公司未来三年仍能取得过去10年超过25%的净利润复合增速,同时结合公司历史上不断创造、拓展细分市场的能力,我们认为可以给予公司在估值上的一定溢价,维持“买入”评级。

  风险提示。1)、日化产品增速低于我们的预期。2)、公司所用主要原材料价格上涨。

  机构来源:兴业证券

  聚龙股份

  清分机和点钞机业务迎来爆发式增长期

  营业收入实现翻倍增长,符合我们的预期

  2012年公司实现营业收入50,409.89万元,同比增长102.09%,综合毛利率50.91%,比上年下降4.9%,主要归因于毛利率略低的JL302系列纸币清分机和A类点钞机的大幅增长;管理费用7,160.82万元,同比增长50.97%,其中研发费用4,183.85元,同比增长64.41%,且全部费用化,销售费用5,871.26万元,同比增长46.82%,规模效应明显;归属于上市公司股东的净利润14,369.77万元,同比增长105.93%,归属于上市公司股东扣非后的净利润12,411.24万元,同比增长132.22%。

  行业渗透率不断提升,进口替代成为必然趋势

  目前我国银行纸币清分机装备率不到15%,且主要集中于总行和分行等,基层网点的配臵率较低,国内中、大型纸币清分机市场被国外品牌垄断,但小型清分机国产品牌的纸币适应性、服务和价格有明显优势,未来国产化将是必然趋势。此外,2011年5月新国准GB16999-2010正式实施后,建行、中行等已经全面开始A类点钞机的采购,2012年采购量均达到3万台,其它银行也启动或正在筹备相关产品的测试、采购工作。

  我们预计公司2013-2015年EPS分别为1.23、1.75与2.32元,维持“买入”评级。

关键字: 机构 金股 业绩快报
责任编辑: 叶青
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