基金短期观望 中长期看好龙头房企

2013-04-02 14:04:53  来源:上海证券报

  地方版“国五条”细则近期相继出台。政策“靴子”落地并未改变基金对地产板块短期观望情绪。同时,基金经理预期调控将进一步提升行业集中度,中长期来看,龙头企业依然是其投资关注的重点对象。

  楼市进观望期

  新华基金[微博]认为,各地房地产细则大量出台,预计房地产销售市场进入观望期,一二手房交易量会清淡,但从年内来看,仅政策本身难以使一线城市价格实质性回落,中长期(一年以上)对价格的影响,要看政策执行力是否比之前明显严格。行业自身运行规律,尤其是刚需力量能否持续,是影响价格更大的因素,需要持续观察。

  南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]表示,各地房地产调控“国五条”细则出台。一是对之前政策漏洞进行了一些修复;二是明确如何执行20%所得税。整体来看,对房地产的打击没有市场预期那么大。短期内对地产股影响较大,可能还会对地产产业链上的工程机械、钢铁、水泥、装饰,甚至家电等板块造成冲击。而下一步投资机会,要看地产行业的成交情况。若成交依然较好,则有一定的投资价值。

  金元惠理投资总监潘江也表示,从近期出台的地方细则来看,内容多为对“国五条”的重申,没有太多更为严厉的措辞和更加实质性的措施,留下了一定的回旋空间。因此,对于近期的调控,潘江表示不必过于担忧,静待后市走向。

  看好一线地产

  尽管观望情绪仍存,但基金经理预期,调控政策中长期将进一步提高房产行业集中度,对于一二线龙头企业的投资价值仍表示关注。

  中欧中小盘基金经理王海对地产投资相对乐观。他认为盈利趋势要比政策更加重要:“如果算全口径(包含保障房、工业厂房、农村自建房等),2012年国内房地产销售额超过10万亿,占GDP比重超过20%。”

  “房地产在整个国民经济中的作用没有第二个行业能替代,因此,从我国经济平稳健康发展的大趋势要求出发,房地产业的政策方向只能是往差别化、市场化、制度化发展。”王海表示,以“招保万金”等为代表的一二线龙头地产公司将在行业集中度提升的趋势中受益,它们的业绩在未来几年将持续快速增长。

  新华基金表示,至少今年的房地产上市公司盈利增速有保证,尤其是一线地产龙头,现在已经不必担心新政执行后,会对房地产行业基本面产生致命影响,市场短期(1-3个月)观望会影响交易量,但不会导致房地产股票继续较大下跌,二季度有相对收益的概率较高。

关键字: 短期 交易量 国五条
责任编辑: 拾禾
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题