挂钩股票银行理财产品卷土重来 多款收益超10%

2013-04-01 09:57:55  来源:理财周报

  2008年后曾一度销声匿迹的挂钩股票的银行理财产品,正在卷土重来。

  3月21日至3月28日内,收益率最高的一款“2013年"股得利"系列1320期12个月人民币结构性投资产品EZJM”,预期收益率高达10%,它的投资标的就是股票。

  事实上,从去年10月开始,以股票为投资标的的产品基本上都能位居收益率排行榜的前列。产品收益率提升的背后,是股市久违的气氛好转,去年12月至今年2月,沪指的最高涨幅接近20%。

  而银监会规范银信理财合作业务的规定更加剧了银行理财产品对股票的热度,规定要求,投资类银信理财合作资金原则上不得投资于非上市公司股权。

  股权类产品重新取代信贷产品

  据记者了解,目前,国内的股权投资类产品主要有两种类型,其一是商业银行募集资金,通过信托平台参与非上市企业股权投资项目;其二是商业银行募集资金,通过信托平台参与购买上市公司股权,主要是非流通股票。目前的股权投资类产品为了保证资金的安全和完善退出机制,在产品中通常设定了股权质押条款以及股权回购条款,股权质押率一般在30%至40%。

  其实,股权投资产品的收益率也是伴随着大市起起落落。2008年,金融危机后理财产品的标的多为债券,股权类产品自此没落。

  据统计,2009年至2010年到期的银行理财产品中,信贷类理财产品占据较大比例。由于信贷类产品的风险偏好较稳健,以及普遍具有高于同期限银行存款利率的收益率,因此一直以来都是银行理财市场的主力军。除信贷类产品以外,到期的债券和货币市场类产品同样数量较多。

  而该类产品的投资币种较为丰富,包括人民币、美元、欧元、港币、澳元等主流货币。其中澳元款产品受澳元较高利率的影响,到期收益率普遍较高,光大银行、民生银行、交通银行、浦发银行和招商银行的多款该类产品到期年化收益率超过8%。

  2010年7月银监会口头通知信托公司停止银信合作业务,8月5日又正式下发《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》(以下简称72号文),该通知规定融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%,而这一比例已超标的信托公司应立即停止开展该项业务,直至达到规定比例要求。规范之后,原先受市场追捧的信贷类产品发行逐月减少,从2010年上半年的月均超过200款下降至10余款,取而代之的是同为稳健性的债券与货币市场类产品。

责任编辑: 叶青
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