平安可转债或1个月后发 股价未暴跌

2013-03-31 13:32:55  来源:南方都市报

  260亿元可转债获证监会批准后,中国平安可能很快启动发行计划。

  市场普遍预计,1个月后中国平安260亿元可转债将正式发行。而中国平安总经理任汇川近日对媒体表示,在近期进行的路演中,包括Q FII、老股东、基金公司等机构投资者都向其表达了强烈的认购意愿。

  可转债获批并未对其股价有多大影响,昨天平安A、H股跟随大盘下跌,A股跌2 .56%至41.05元,H股则仅下跌0 .58%,至60 .2港元。海通证券分析师丁文韬则表示,一旦中国平安的资本压力得到释放,则对平安整体保费业绩影响是一大利好。

  260亿元可转债缓解资本压力

  证监会主板发行审核委员在3月27日审核通过了中国平安260亿元可转债发行事宜。如顺利发行A股市场保险板块的首单可转债计划,中国平安的资本压力将有效缓解。根据各券商测算的口径不同,预计可提升中国平安2013年底偿付能力充足率约18%至20%。

  事实上,中国平安采用可转债的方式金融融资,成本较低。按公开信息显示,在转股前,中国平安可转债的票面利率仅为3%。

  广发证券分析师李聪认为,据公开信息,预计完成发行后可能会对平安银行进行不超过200亿的注资,发行价为16.71元,仅比平安银行2012年的净资产高1%,比目前的市价低27%,这将会有利于公司进一步加强对于综合金融的建设,加强对于银行的建设发展,可能都将是接下来几年平安的重点战略。

  而另一方面,尽管股本增厚对每股收益和股东权益有所摊薄,但市场认为平安可转债此举短期内可提升盈利水平,且经过缓冲期后转股,对业绩摊薄的冲击较为温和。

  而中国平安相关负责人也表示,“从市场先例看,可转债的转股和赎回等事件的发生不会对股价有明显的影响。”

  而市场认为,此次平安可转债获批的时间点,亦照顾了市场的情绪。海通证券分析师丁文韬表示,可转债偏债务性融资,对二级市场短期影响较小。“可转债虽然有转股特性,但主要还是债务融资。3月15日民生银行200亿可转债公开发行,此后一周市场走势平稳,股价小幅上涨2.2%;预计平安可转债发行对市场短期影响较小。”丁文韬在近日的报告中指出。

责任编辑: 冬日暖阳
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