哪家银行理财产品最透明

2013-03-30 16:05:02  来源:中国证券报

  判断银行理财产品透明度,主要看信息披露的两项重要指标:一是资金投向是否清楚,二是产品的实际收益率能否公之于众,也就是说银行拿投资者的资金到底都投了什么,最终收益率是多少,银行又拿走了多少?一般来说,前一个指标可以在产品成立之初就明确告之投资者,而后一个指标要在产品到期后才能知晓。

  目前,已有不少银行明显加强了理财产品的信息披露。我们调研发现,少数银行在理财产品透明化方面走在前列。

  从网站发布的信息来看,工商银行(601398)于2012年9月开始公告理财产品的到期信息,其中公告了产品的管理费率,以此可以推算产品的实际收益率。10月以后,工行开始发布理财产品的成立公告,详细公布了理财产品的资产配置比例。可以说工行是目前国有商业银行中公布信息最多的银行。以2012年第54期工银财富专属理财产品CFXT2274为例,成立报告显示该产品共募集资金46.98亿元,投资组合(不含现金)为:债券57.27%,债权类信托3.84%,交易所委托债权投资16.07%,定期存款21.51%。工行发布该产品到期信息公告显示,其收取的管理费率为0.03%,销售费年化费率为0.40%,托管费年化费率为0.02%,客户实际年化收益率为3.60%。虽然工行未直接发布产品的实际收益率,但通过以上信息,投资者可以推算该产品的实际收益率为4.05%。需要指出的是,工行虽然公告了投资组合,但只是资产大类,并没有具体到品种。

  重庆银行可以说是信披最规范的城市商业银行。与工行一样,重庆银行也发布产品成立公告,并且从2012年10月起开始对资产配置情况进行详细公告,资产配置具体到了资产名称、代码和面额,因而比工行更为深入。以此信息,投资者完全可以在相关网站查询到资产的具体情况,并估算未来的收益。重庆银行还在兑付公告中对产品的实际总收益以及收益的分配作了详细披露,产品的成本和收益清清楚楚。例如,今年3月20日发布的某产品兑付公告中,披露该期产品的投资收益、客户收益、托管费、管理费金额。投资者可以据此算出产品的实际收益率。

  除了上述两家全方面披露外,还有部分银行公布产品投向或实际收益率,比如建设银行(601939)、南京银行(601009)、东莞银行等。

  建设银行在产品投向上做了公告。自2012年3月起建行开始对其债券类产品发布到期公告,公布已到期产品的投资组合占比情况。但是建行的到期信息中没有公布产品的实际收益率或管理费。值得注意的是,建行对其不同系列产品的信息披露存在差异,到目前为止,建行一大主打产品“乾元”系列始终没有公布投资组合占比情况。

  南京银行的产品投向公告较为详细。在其资产配置报告中,不仅公布了产品的募集规模,还公布了产品的具体资产配置情况,与重庆银行相似,对债券类资产能具体到品种和比例,甚至还有票面利率。不过,在其兑付公告中,并没有公布产品的实际收益率情况。

  东莞银行在到期公告中公布了产品的收益分配情况,包括销售费、托管费、银行管理费和客户收益率,这等同于公布了产品的实际收益率。遗憾的是,其并没有公布产品具体资产配置情况,而仅给出了一个区间。

责任编辑: 墨迹
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题