平安260亿可转债或受机构追捧 受访者多乐观

2013-03-28 07:56:38  来源:证券日报

3月27日, 证监会召开2013年第30次发行审核会议,审核中国平安(601318)260亿元可转债发行事宜。安信证券内部人士认为平安此次过会希望很大。

此前民生银行(600016)发行200亿元可转债,市场申购意愿强烈,截至26日,已有3000亿元认购额。而平安作为A股首个发行可转债的险企,过会后,其申购情况不会冷淡。记者在随机采访中也发现,中小投资者对可转债态度都比较温和。

险企为保偿付能力频繁融资

中国平安内部人士在接受记者采访时表示,平安此次发债是基于公司业务板块快速发展,提高资本实力,保证业务顺利进行的需要。而一旦可转债全部转为A股后,平安保险业务的偿付能力将提升至195%,满足其未来两三年的偿付能力充足率要求。

但该人士也表示,目前平安的偿付能力也非常充足。据刚刚出炉的年报显示,截至2012年年末,平安集团、平安人寿、平安产险偿付能力充足率分别为185.6%、190.6%和178.4%,平安银行(000001)核心资本充足率和资本充足率分别为8.59%和10.37%,符合监管层要求。

而A股上市的其它三大上市险企年报显示其偿付能力充足。太保集团在刚出炉的年报公告中称其偿付能力充足率维持在312%的高水平,寿险、产险偿付能力充足率分别为211%、188%;新华人寿2012年中报显示偿付能力充足率158.75%,达到保监会偿付能力监管II类要求;截至2012年中期末,中国人寿(601628)偿付能力充足率为230.56%,偿付能力水平健康。

与此同时,记者发现中国平安近2年融资动作颇多。从2011年6月在H股定向增发162亿元后,其又通过增加资本金、发行次级债方式,共融资约300多亿元。其频繁的融资加之寿险业务增速疲软让市场引发诸多猜想,而其它险企也频繁融资应对资本需求。

资料显示,截至2012年中期,中国人寿完成280亿元次级债发行;新华保险(601336)累计发行次级债150亿元;而中国太保(601601)集团公开资料显示其在2011年发行次级债融资80亿元。

尽管险企大佬的业务资本金充足,但资本金实力较弱的险企日子并不好过。就在本月19日,保监会因为偿付能力问题,向幸福人寿、长城人寿、合众人寿和昆仑健康保险四家公司下发监管函,责令其暂停增设分支机构,并高度重视偿付能力管理工作,实时监测偿付能力状况,采取切实有效措施改善偿付能力。

关键字: 平安 可转债 股市
责任编辑: 叶青
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