三份研报强推零七股份 中投证券研究员被调查

2013-03-26 13:06:04  来源:第一财经日报

  [ 2012年10月份以来,杨国萍先后三次发布关于零七股份的研报。第一篇研报中,杨国萍首次给予零七股份“推荐”评级;第二篇给出了“强烈推荐”的评级,同时将其6~12个月目标价定为28元;第三篇她将该股目标价直接调升至50元 ]

  因为对零七股份(000007.SZ)资产重组拟注入非洲矿产估值550亿元,发布“强烈推荐”投资评级的研报,中投证券有色金属行业研究员杨国萍成为众失之的。近日,其被监管层调查的消息一度引发市场的高度关注。

  对此,《第一财经(微博)日报》致电涉事机构求证此事,中投证券多名内部人士向记者证实,一个多月前杨国萍确实遭到深圳证监局的调查,但并未查出涉及内幕交易等利益关系。而杨国萍这几个星期也一直在公司正常上班。

  借助资产注入和朦胧的有色矿产概念,零七股份在今年1至2月份走出一波淋漓强势上攻行情,并于2月21日创下该股近15年来的新高24.6元。

  三篇研报:目标价“坐火箭”

  而就在2月21日当天,中投证券公布了一份研究报告,署名作者为有色金属研究员杨国萍,参与人包括另一名研究员王博。该研报称,零七股份意向收购的马达加斯加钽铌铀矿的资源价值550亿元;对比国际市场成熟矿山平均品位,该矿山主要金属品位非常高,预计后期运营成本也会相对较低。研报还称,一旦该项收购顺利完成,零七股份将成为国内首个拥有大型钽铌铀矿稀贵金属资源的上市企业,未来公司在规模、业绩增长上也有望出现爆发性的增长。该报告预计,收购完成后,以矿山25年的开采年限、75%的回收率、25%的所得税率、50%的净利率等指标保守测算,公司每股资源价值为25.431元(未摊薄股本)。假设以20年开采年限和60%的净利率测算,则对应每股资源价值为35.78元。为此,中投证券研报给出了“天价”预测:未来6~12个月的目标价为50元。

  不过,二级市场并未买账,零七股份股价此后掉头向下持续调整。截至昨日收盘,该股收报17.21元。

  公开资料显示,自去年10月份以来,杨国萍先后三次发布关于零七股份的研报。第一篇是去年10月24日,报告名为《定向增发方案获股东大会通过,公司发展再次提速可期》,杨国萍首次对零七股份提出“推荐”评级。第二篇发布于今年1月14日,研报标题为《涉足钽铌:战略稀缺资源、贵超稀土》,对零七股份给出了“强烈推荐”的评级,报告发布时零七股份的股价为16.16元,6~12个月的目标价是28元。2月21日,正好是零七股份披露了拟收购矿产的品位、储量等数据之后,杨国萍公布了第三份研报,仍然是“强烈推荐”,并将零七股份的目标价推升至50元。

责任编辑: 冬日暖阳
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