平安260亿可转债本周上会

2013-03-25 10:36:42  来源:国际金融报

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 资料图

  继民生银行200亿元可转债发行后,中国平安260亿元可转债也传来实质性进展。3月22日晚,中国证监会发布公告称,主板发行审核委员 会定于3月27日召开2013年第30次发行审核委员会工作会议,会议将审核中国平安可转债发行计划。

  这是保险业首个可转债发行计划。市场普遍认为,对于中国平安可转债发行早有预期,这个消息已基本被市场所消化。如果中国平安可转债成功发行,其未来两三年内的偿付能力将保持一定的充足率,其向股市直接再融资的需求也会减小。

  对此,海通证券分析师丁文韬指出:中国平安2012年底偿付能力充足率已达到185.6%,较为安全;次级债新规后,平安集团可发行次级债额度已超过660亿元,预计可将偿付能力充足率再提升超过40%,资本压力解除。

  记者了解到,中国平安可转债发行计划原本已于今年2月到期,后经股东大会批准,将时间延期12个月。根据中国平安此前披露的信息,此次发行的可转债期限为发行之日起6年,票面利率不超过3%。

  此前,中国平安总经理任汇川曾向记者透露,如果平安此次260亿元可转债成功发行,平安集团的资金实力将得到大幅提升,集团偿付能力充足率将从166.7%大幅提升至190%,预计未来两到三年内集团的资本金可以得到保障。

  安信证券认为,采用可转债的方式融资,一方面票面利率较低,且不需要像增发等方式给予二级市场折价,融资成本较低,另一方面对股票供给形成缓释,使得融资对EPS(每股收益)和股东利润的摊薄是逐步释放的,融资方式较为柔和。由于市场对于该公司再融资一事一直都有预期,且此次采用的是较为柔和的可转债方式,因此,虽然弱市融资对股价有负面影响,但此次再融资事件对公司股价的负面影响总体偏小。

  此外,民生银行200亿元可转债发行日前受到市场热捧,市场人士预计,此次中国平安可转债也有望获得机构投资者追捧。

责任编辑: 墨迹
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