券商高杠杆时代来临 国信证券率先申请次级债

2013-03-24 10:49:38  来源:华夏时报

  券商融资高潮迭起。

  继招商、广发、中信巨额债务融资的计划之后,国信证券在3月12日向证监会递交了申请发行次级债券的相关材料,这是证监会允许扩大债务融资工具之后的第一家次级债券发行申请,非上市证券公司次级债发行的通道从此将被打通。

  债务融资解后顾之忧

  中国证监会3月4日发布《证券公司债务融资工具暂行规定(征求意见稿)》,目的是解决券商资本不足、融资难等制约券商发展的资金问题。

  《暂行规定》规定,证券公司可以通过发行公司债券、次级债和收益凭证进行融资,可以公开发行,也可以非公开发行,而且允许证券公司的债务融资工具在证券交易所、证券公司柜台市场、机构间报价与转让系统以及中国证监会认可的其他场所发行、转让。

  这意味着,券商的融资渠道将得到显著增加。

  第一创业证券创新资产产品研发与创新业务部总监黄先智在接受本报记者采访时表示:“我觉得这次征求意见稿既加快了公司债、次级债的发行又增加了收益凭证这个新工具,对券商债务融资来说,有非常重要的意义。”

  此前,由于历史原因,证券公司的融资渠道较少,主要局限于银行间市场同业拆借、回购、短期融资券等短期负债工具,且额度有限;证券公司虽然可以通过上市、增资、向股东发行次级债等方式进行融资,但这些方式也难以成为持续有效的长期融资渠道。

  “随着业务的快速发展,行业迫切需要拓展新的融资渠道,为此,有必要制定《证券公司债务融资工具管理暂行规定》,允许证券公司推出新的融资工具。”证监会在《暂行规定》的起草说明中这样写道。

  而对仍在排队等待上市的证券公司来说,不能发公司债,收益凭证也是一个新的概念还无人尝鲜,次级债显然是最好的选择。至于其发行规模和发行对象,国信证券相关人士告诉《华夏时报》记者,次级债还没有获得证监会的正式受理,所以很多方面都有不确定性,现在也不能准确判断。

责任编辑: 叶青
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