机构内参强推买入13只下周暴涨股

2013-03-23 15:49:43  来源:金融界网站

  亨通光电(600487):业绩符合预期,LTE建设对行业驱动仍有待观察

  业绩符合预期,光棒助力光纤毛利持续提升。公司综合毛利率达到19.68%, 同比提升1个百分点。 其中, 光纤光缆业务毛利达31.2%,同比提升 1.14%,为同业最高,主要因预制棒扩大量产贡献;由于2013 铜铝价格走低,电力缆、通信电缆毛利显著提高,分别达到 18%及 19%,对业绩产生积极贡献。我们判断光棒扩大量产仍将有利于光纤光缆毛利持续提升, 而铜铝价格持平将使电力及通信缆毛利将与往年基本持平。

  费用增长较快,主要基于自身扩张需要。公司三费占比达到 16%,同比提升 2 个百分点以上,主要因公司加大研发力度、扩充海外市场、 生产规模扩大带来融资规模扩大所致。 但总体看, 公司 2013年在巴西市场扩张、海缆产品研发等方面取得了重大突破,为公司市场扩张打下了良好基础。

  2013 年LTE 建设对行业驱动效应仍有待观察。从我们目前了解情况看,2013 年光纤需求同比有望维持20%以上增速。其中,中联通光纤需求同比增长 30%以上,主要用于城市基础传输网建设

  (中投证券)

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