私募:大盘反弹第一目标位曝光

2013-03-23 15:47:31  来源:第一财经日报

  [ 广东斯达克李文辉:周三的大涨只是一个反抽,市场突破2400点还是有点难度 东北证券(000686)沈正阳:目前市场整体还是处于震荡往上的过程,反弹新高可能在上半年出现 天津正好唐凯:这个位置应该是一个次级反弹,第一目标位就是上次反弹高点2370点 ]

  “周三的大涨只是一个反抽,市场突破2400点还是有点难度,即使过了还是可能会有回调,行情的启动至少要到六七月份,起码要到第二个季度结束之后,才会有明确的方向。” 广东斯达克投资管理有限公司总经理李文辉3月22日接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。

  本周市场经历周三的大涨之后,市场分歧开始加大,与李文辉观点相对的是东北证券策略分析师沈正阳,他认为,目前市场整体还是处于震荡往上的过程,这波斜率没有之前1949点到2444点走得那样陡,可能是震荡缓慢回升的一个过程。“反弹新高可能在上半年出现。”

  私募谨慎看多

  本周市场先抑后扬,周三一根近60点的大阳线,收复多条均线,使得市场情绪不再一面倒地悲观。

  上证指数最终报收于2328.28点,周上涨49.88点,涨幅2.19%,日均成交额923.4亿元,虽较上周有所增加,但整体仍处于低位。深证成指报收于9343.41点,周上涨244.12点,涨幅2.68%。

  反弹能否创新高?

  沈正阳认为高点可能出现在二季度,主要是因为上半年经济还是在一个回升的过程,二季度GDP增速将会回到8.3%左右,同时物价压力不是很大,政策调控在物价没有很明显起来时力度不会太大。下半年一是担忧通胀会起来,二是市场可能会出现一些黑天鹅事件。因此上半年比下半年好。

  对于前期的一波调整,沈正阳认为,市场主要的担忧是通胀,其次房地产调控,再加上2月份有些数据不太好,如发电量。“对于数据的担忧随着PMI的公布有所弱化,但是地产的担忧仍在,地产股会有些压力,但整个房地产投资不会明显下来。”

  本周发布的汇丰制造业采购经理人指数(PMI)初值显示,3月份汇丰制造业PMI初值为51.7,高于2月份50.4的终值,但略逊于1月份52.3的终值。

  而对于这波反弹,私募的期望值并不高。

  天津正好投资管理有限公司投资总监唐凯表示,这个位置应该是一个次级反弹,第一目标位就是上次反弹高点2370点,按照现在的量估计就只能到这位置上了。但是从这周周线来看像是一个小的转折点出来了,周三大阳线后跟着两根小阳线,问题不大。未来2300点整数关口不能破,破了就比较危险了。

  目前,唐凯的仓位调整至半仓。“上周加的仓,我还是看好银行和券商,以及一部分创业板的个股。”唐凯说。

  根据唐凯判断,突破前期高点2444点可能会有难度,如果攻不上去的话,他会选择对银行股、券商股进行减仓,如果继续向下的话,唐凯随时准备着在股指期货上做空,来对冲手上个股的风险。

  据李文辉了解,现在有股指期货做空的机制,有些私募、券商还有一些同行,都在开始反手做空做套保,很多机构股票虽然还没有卖,但是已经在期指市场上做空,把股票的收益稳住了。

  李文辉认为,未来一个季度不太看好,这波上去幅度不会太大,前期高点过与不过意义不大。现在的问题是政治环境虽然确定了,但是商业环境和政治环境结合起来还需要1~2个季度的熟悉、磨合的过程。

  李文辉目前持有六成仓位,其中四成医药股是其底仓,他用浮动的两成仓位去追击市场热点,把握活跃板块,如建材、牧业等,都是近期比较活跃的板块。“我们拿可以承受风险的仓位去做配置。”李文辉说。

  提防银行地产

  无锡尚德宣布破产,银行、地产的风险又被市场担心起来。

  李文辉认为,近期房地产板块风险可能比较大,资金链不知道到了什么情况,最近尚德出事后,银行更会看重坏账,如果其他行业也出类似的事情,可能会影响银行,而能影响银行最大的就是地产。如果银行动摇了,整个市场都会动摇的。“除了银行、地产以外投资者尽可能避免ST板块,以及一些有前科的被证监会点名的个股,现在对于违规零容忍。”李文辉说。

  虽然唐凯持有银行股,不过他也表示:“银行不好说,银行坏账率提高太快,今年一个季度的坏账率抵原来好几年的坏账率。此外创业板也挺危险的,创业板减持得太多了,很多个股从形态来看,下面的调整空间也挺大。券商股的行情其实也一般,当初选择券商股也是因为强周期选不好股选券商不会比大盘差。

  基于市场走强,沈正阳建议投资者,整体配置还是以金融股作为基础配置,此外,适当从下游品种往中游品种过渡,前一波启动的时候,家电、汽车表现得比较好,接下来可能往中游的工程机械、机械设备、4G、通讯设备,甚至前期困扰比较大的铁路设备等板块过渡。主题方面只要市场不是太坏,主题投资还会有的。

责任编辑: 墨迹
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