私募深喉:牛股是这样炼成的

2013-03-23 13:18:20  来源:中国证券报

上证指数

  近期,冠豪高新、海虹控股等牛股涨得让人心潮澎湃。跟随主力“搭车”大牛股行情,似乎能轻易实现账户市值翻倍,但稍有不慎便落入主力资金的“瓮中”,步入漫漫解套路。不过,当投资者熟知牛股制造的“三步曲”后,主力的神秘面纱霎时飘落地面,自己的困惑与莽撞也将随之烟消云散。

  近日,一位熟知私募界的投资人士告诉中国证券报记者,现在很多牛股的诞生要经历三个步骤:一是协商并提出策划方案,同时打满底仓;二是联系有影响力的分析师撰写报告;三是公司老板和分析师出面,鼓动机构前往调研,并承诺释放利好。在市场环境好时,这套模式颇为奏效。

  无机构玩不转

  私募老黄曾干过相当长时间的投行工作,对上市公司的资本运作相当熟稔。他告诉记者,现在所谓的市值管理,在较大程度上与过去的庄家行为相似。一只股票要上涨,必定要上市公司配合,不管这种配合是主动的,还是被动的,是故意的,还是无意的。“除一些白马股外,大多数黑马股背后都有上市公司的主动行为存在。”

  股价的高度取决于主力的策划水平。“最近,西部有家公司的股价表现不错。从策划的痕迹来看,这家公司首先是傍上了城镇化主题,接着主打年报高成长路线,后面又搞主营业务转型,从制造业转向能源领域。策划水平还是可以的,但不难发现,股价有生拉硬扯的迹象。这就是策划方案中,未考虑大小非因素造成的。”老黄说,“现在很多小盘股有大小非,因此一开始就要与他们协商好,把股价做到什么地步时可以在大宗交易平台接货,这样风险就会小不少。”

  接下来就是联系明星分析师写报告。在这个市场上,影响力最大的是一小群获奖分析师,他们推荐的股票一般都会涨一涨。据老黄介绍,此时“市值管理者”会发动一切人际关系,寻找能拉上关系的明星分析师写报告,私底下有何协议,外界无从知晓。“现在这些分析师不好找,他们为了保住品牌,一年一般只推荐两三只股票,而且写报告时很谨慎。请他们时,可能要动之以‘礼’。”

  老黄说,一只股票的生命力强与否,最关键是看有无机构资金参与。没机构参与的股票一般都没有生命力。所以,鼓动机构去调研相当重要。走到第三步时,公司老板和明星分析师已经坐上“一条船”,他们会一起联系机构调研。而按目前业内惯例,调研之前,机构一般都会先买一些,所以很多时候,市场会出现所谓的“调研行情”。而后,股价涨不涨,就要看上市公司能亮出什么底牌了。

  一位私募抱怨,现在股票不好做,特别是在充当主导力量时。这不仅是个脑力活,更是个体力活。“别看股价涨得欢,最终我能否出来、赚多少钱,都不好说。”

责任编辑: 拾禾
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