高仓位等到大反弹 基金继续紧盯蓝筹股

2013-03-21 10:17:29  来源:第一财经日报

  A股市场持续下跌后终于迎来大幅反弹。昨日,金融、地产等权重板块引领A股市场放量反弹,基金净值也随之集体走高,尤其是重仓银行股的基金,表现更为突出,这也显示出基金目前对后市颇为看好,仓位仍处于较高水平。

  基金高仓以待

  春节过后大盘一改前期强劲走势,迎来了一个月的深度调整,前期作为反弹先锋的地产股在“国五条”的影响下大幅杀跌,昨日,A股市场终于迎来反弹,上证综指上涨了2.66%,深成指涨幅更达3.14%。

  若以2012年年报的数据来看,基金在2012年底持有的金融股比重仍大大低于市场标配,Wind资讯统计数据显示,普通股票型基金持有的金融保险股占股票投资市值比重仅15.16%,距离25.05%的市场标配差距不小。但从基金昨日净值表现来看,基金已经加大了金融股的配置。

  数据显示,普通股票型基金里,昨日净值增长率超过3个百分点的不在少数,如融通动力先锋、光大中小盘、大成优选等,仅此一日,已将这些基金近一周的净值跌幅收回大半。

  这也从一个侧面显示,在前期A股的持续下跌里,基金仓位仍然保持了较高的水平。

  据好买基金研究中心测算,3月11日至15日间,股票型、标准混合型和偏股型基金的持股仓位均小幅下降,但当前仓位分别仍有92.60%、81.08%和88.40%,这仍处于历史较高水平,且较2月仓位仍有上升。

  来自基金公司的数据也证实了这一点。深圳某大型基金公司基金经理对《第一财经日报》记者表示,前期股市上涨时,该公司旗下股票型基金仓位最高达到88%,随后在股市调整期间,基金仓位则开始随市下调,但目前的水平仍在80%到85%之间。

  “我们的仓位现在下降了一些,但也不算很低,大家对后市还是抱有期望,所以也不敢把仓位降得太低。”上述基金经理称。

  后市还看蓝筹

  对于昨日A股上涨的主要推动力,机构各有不同看法。

  好买基金研究中心分析认为,一方面,市场存在技术性反弹需求,低点与2月18日最高点2444点之间差距达到9%,具备反弹基础;另一方面,地产“国五条”并未出台相应落实细则,使市场悲观情绪有所好转,地产、金融等相关个股又重新进入投资者视野。

  南方基金则认为,FDI连降8月后首度增长,3月食品价格下跌及大中城市房价上涨,使得市场前期相关利空被逐步消化;监管层新批QFII额度及IPO重启被推迟,也减少了对资金面的担忧。

  不过,无论拉动市场向上的主因究竟为何,基金对后市的判断整体偏乐观,不过机会可能更多地存在于蓝筹股。

  “随着两会后各行业扶持政策逐步推出,我们维持市场中期向上的判断,但更多的是结构性行情,建议关注二线蓝筹板块。”南方基金表示。

  华泰柏瑞积极成长混合基金经理方伦煜认为,后市能否继续上涨,关键在于两点,一是看经济复苏趋势是否延续,二是看具体的改革政策是否得民心。相比之前的上涨,下一波行情中,个股板块结构性的因素将更加重要,业绩好的股票尤其值得关注。

  行业方面,方伦煜较为看好券商、军工板块,同时,他认为医药、环保行业虽长期看好,但目前估值已经到位,估计短期想象空间不大。

  前述基金经理对记者说:“A股第一波反弹有很多人踏空了,所以市场一有调整就有很多人进场抄底,就又把市场托起来了。”

  该基金经理相对看好银行股。“银行的垄断地位无法动摇,息差是全球最高,盈利增长好过其他上市公司,再加上绝对估值仍然很低,后续仍然可能大比例配置。我认为金融、地产还会有反弹机会,但不会像去年12月以来的第一波反弹那样涨那么多。”

  好买基金研究中心则对后市略带谨慎。好买认为,宏观经济数据仍不及预期,市场资金面也较前期有所收紧。近期偏股型基金的持股仍维持在88%附近的高位,在成交量未显著放大、新增资金介入不明显的情况下,影响负面。虽然A股大幅上涨意味着市场情绪开始好转,但考虑到后续仍有较多的不确定性,预期在市场回到今年以来的高点之前,仍将维持震荡行情,重点仍是结构性行情。

责任编辑: 拾禾
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