基金销售新规发布 小公司忧虑渠道困局加剧

2013-03-18 08:05:23  来源:第一财经日报

  3月15日,证监会网站挂出新版《证券投资基金销售管理办法》(下称“管理办法”),这是郭树清离任前签署的最后一批文件之一。今年6月1日起,基金的渠道销售或有新的变化。

  这已是证监会第二次修改该管理办法。2010年,为规范基金销售清理银行分支机构与基金公司间的变相激励乱象,证监会修改该规定,要求基金产品销售只能与银行总行洽谈销售协议。但该规定出台后,银行销售尾随佣金随之不断攀升,加上银行渠道拥堵日益严重,证监会此次又试图重新放开银行分支机构的谈判权,以增加基金的话语权。

  不少业内人士对《第一财经(微博)日报》表示,新规实施后对基金公司销售谈判话语权的提升作用或并不乐观。

  而为了防止新基金业绩不佳影响银行客户利益,一些银行渠道开始对基金公司实施差别化对待,大型公司的产品不愁卖,小公司“欲卖无门”的矛盾将愈加突出。

  大公司优势

  数据显示,目前在建设银行托管的,同时在渠道上柜销售的基金产品数量达到8只,包括华夏5只ETF产品、嘉实的1只ETF产品、大摩华鑫和富国的2只债基产品。银行渠道的拥挤状况可见一斑。

  今年1月1日起,基金新产品审批通道制取消,基金公司发行常规产品不再限制数量,且审批时间缩短至20个工作日。一时间,新基金的数量不断增加,主要渠道的拥堵程度也超出以往。Wind资讯数据显示,仅今年以来新发行或正在发行的基金数量已超过80只。

  其中,一些大型基金公司已制定出了一年20甚至30只产品的发行计划,而这些公司无疑占据了相当一部分渠道资源。

  以工银瑞信基金(微博)为例,今年以来,该公司已迅速报批了数十只产品,公司本年度将至少发行20只产品。这也就意味着,每个月工银瑞信都有新产品上柜,尽管都在工行以外的其他银行托管,但这些新产品将常年占据工行的渠道发行资源。

  与之类似,其他大型基金公司的产品发行计划也往往能够获得银行渠道的支持,可以按照自己的日程表发行产品,而他们密集的产品发行计划将更加挤压中小型基金公司的产品空间。

  一位基金公司渠道人士告诉记者,一些大行目前基本实施“20+1”的产品筛选方案,即只发行规模排名在前20的基金公司产品,以及一些关系紧密、需要特殊照顾的公司产品。按照这一标准,很多中小型基金公司需要花费更多的谈判时间,支付更高的尾随佣金才能换来自身产品“上架”。

责任编辑: 墨迹
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