五连阴幕后三大元凶 A股大双底或成形

2013-03-14 07:21:29  来源:中国证券网

  [编者按]周三两市大盘继续低开低走,出现本轮行情至今的五连阴走势,那么五连阴背后究竟有何玄机?后市调整目标究竟在何方?

  本文导读:

  【五连阴幕后三大元凶 A股大双底成形?】

  【1、深圳楼市限涨令】

  深圳限涨令出台:今年房价只准跌不许涨

  【2、民生银行冻结4000亿】

  4000亿资金冻结 民生银行200亿可转债15日申购

  【3、国债期货倒计时】

  国债期货预计二季度推出 总体方案上报国务院

  【A股影响】

  短期市场承压 3月下旬或迎变盘

  股市有些比较隐晦压力 长阴杀跌逢高仍宜减持

  压力支撑并存短线料将震荡 期待指标股护盘

  多空主力加快移仓步伐 市场短期将维持震荡

  【机构观点】

  国信证券:60日均线成为强弱分水岭 短期方向仍不明朗

  华泰证券:弱周期品种需防范风险 年线区域或将有支撑

  国海证券:60日均线首度告破 年线保卫战再度打响

  【大势研判】

  短期调整仍属良性 控制仓位等待趋势明朗

  短期震荡还未终结

  大盘仍有下跌空间 短期仍需谨慎观望

  深圳限涨令出台:今年房价只准跌不许涨

  卖房征税20%,这或许仅仅是今年楼市严厉调控的开端,深圳新浪乐居获悉,深圳国土部门近日已出台“限涨令”,明确要求2013年深圳所有新盘,成交均价必须实现月度环比零增长,即每个新盘、每个月的成交均价,环比上个月都不能上涨。据悉,该政策已经开始执行。

  每个新盘都被要求不能涨价

  新浪微博上首先出现了爆料,有业内人士发微博称:“深圳房控再次加码!继国五条出台之后,深圳房价调控再度收紧。2013深圳新房均价必须是"零增长"或者是"负增长",绝对不可以出现"正增长"!从昨天开始,国土部门已经严格限制超越价格红线的项目备案登记,超出政府限价的项目将不予备案。”

  深圳新浪乐居随后向包括万科、招商、金地等在内的深圳各大房企项目负责人求证,均确认了该消息。据悉,日前深圳国土部门各分局分别召集辖区房企开会,对该政策做了口头通知,业内称之为“限涨令”。

  值得注意的是,该政策细化到了具体每个楼盘,每个月的成交均价。而不仅仅着眼于片区均价、全市均价。

  “这次限涨是对此前限价政策的延续和强调,核心是规定单个项目成交均价月度环比零涨幅。也就是说,自己和自己比,这个月成交均价和上个月比,都不能涨,否则不让网签、备案。”一位参会房企代表透露。

  高价单位已被拒绝网签

  “我们收到通知后,紧急开会进行研究,商讨对策。”一位深圳本地开发商表示,预计这一政策将对新项目获取预售证,及在售项目合同备案产生较大影响,同时,对接下来各项目的推盘节奏、推售产品结构也将产生较大影响。

  该限涨令几乎没有留给深圳开发商反应时间,多家开发商对深圳新浪乐居表示,政策已经开始执行,一些成交价格较高的单位,被国土部门拒绝网签而退回。一位业内人士发布微博称:“国土系统不给网签和打印合同,深圳大量超出限价的一手房面临进退两难!据了解,部分开发商手中积压大量“超值房”无法打印合同,悲催!难道要开发商将多余的房款退还给购房者?”

  宝安一家开发商透露:“我们在政策出台之前,成交了一些高价单位,没有及时网签备案的,现在已经网签不了了,涉及金额数千万。”

  开发商直呼头痛

  限涨令的突然袭击令深圳开发商颇有微辞,直呼头痛。多家开发商表示,限涨令不够人性化,很野蛮。

  有开发商称,限涨令是以今年2月份的成交均价为基准,但2月份恰逢春节,成交量很小,由此产生的成交均价具有很大偶然性,并不能代表楼盘真实的均价水平。“运气好的楼盘,2月份成交的高价单位多点,今年定价空间就大点。运气差的楼盘,卖的大多是便宜单位,那后续单位定价就被限制死了。”

  一些习惯定价策略低开高走的楼盘,接下来的定价颇为尴尬。龙华一位开发商表示,一般楼盘的成交规律是,便宜的先卖出去,贵的卖得慢一点,现在限涨令出来,高价单位只能以低价出售了。

  在春节假期后,新浪乐居曾经对深圳新盘进行了踩盘,当时有不少楼盘表示,今年预备推出的是位置、朝向、景观更好的单位,价格预期较高。如今,限涨令出台后,这些楼盘或许也不得不“贱卖”。

  房价涨太快刺激深圳下重手

  国家统计局数据显示,1月份,一线城市房价现大幅增长,北上广深四城环比涨幅均突破1%,深圳最高达2.2%。日前,有研究机构公布的2月数据,全国十大城市中,深圳广州涨幅超2%,居前两位。

  中联地产二手房研究院总经理肖小平表示:“一二月份深圳新房价格涨幅太明显,几乎领涨全国,这相当于深圳在今年前两个月的房价控制表现并不达标,所以政府必须去纠正这个态势,在目前无其他有效手段下,限涨令则是最有效的方法”

  中国综合开发研究院旅游与地产研究中心主任宋丁认为:“国五条规定的20%的交易税在地方开始执行后,预计会将大部分的二手房买家赶到新房市场,新房房价势必上涨,此时政府及时出台限涨令,有效地控制了这一可能。整体来看,若这些政策严格执行的话,今年深圳一二手房成交量都将萎缩。”

  深圳美联物业董事总经理江少杰分析认为,在供不应求背景下,限贷政策收紧,包括二套房7成首付、基准利率1.3倍实际上并无太大意义,限涨才是地方全年能给中央交代的最有效条款。

  江少杰同时预计,限价令的严格实施将出现两种情况:“一是资金实力强且供应量小的开发商会等现售;二是包括龙华、龙岗、宝安等在内的三大供应大区为消化购买力,则或将出现价格竞争。”

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  民生银行200亿可转债15日申购

  4000亿民生转债申购或将冻结4000亿左右的资金,对资金面将带来一定的短期压力。对于打新收益,市场人士认为要看正股股价走势。若民生银行正股股价在9.5元之上,打新收益超过资金成本应无问题;而若正股股价在9元之下,则将面临打新亏损的风险民生银行200亿A股可转债发行方案今日落定。根据方案,民生转债初始转股价为10.23元/股,原A股股东可优先参与配售,15日为转债申购日。有市场人士预计,民生转债申购或将冻结4000亿左右的资金,对资金面将带来一定的短期压力。

  根据方案,民生转债期限为发行之日起六年,即自2013年3月15日至2019年3月14日。初始转股价格为10.23元/股,不低于募集说明书公告之日前二十个交易日本行A股股票交易均价。

  本次发行的可转债向民生银行原A股股东实行优先配售,优先配售后余额部分采用网上向社会公众投资者通过上海证券交易所交易系统发售与网下对机构投资者配售发行相结合的方式进行。

  民生银行共有A股股本225.9亿股,按本次发行优先配售比例计算,原A股股东可优先配售的可转债上限总额为1999万手,占本次发行的可转债总额的99.95%。原A股股东除可参加优先配售外,还可参加优先配售后余额的申购。

  14日,民生银行将就此次可转债发行计划进行网上路演,15日为转债申购日。

  民生银行转债已吸引了众多机构的目光。记者昨日从一些基金公司了解到,一些机构已“未雨绸缪”,为即将申购的民生转债在市场上筹措资金,这也令昨日的货币市场上,7天和14天资金价格出现了少见的“倒挂”现象,7天回购利率昨日上行5个基点至3.04%,高出14天品种约28个基点。

  老股东的认购意愿更在意料之中。民生银行前十大股东之一的新希望今日即发布公告称,公司控股子公司新希望投资将斥资11.8亿元全额认购民生银行可转换债的老股东优先配售部分,同时用3.2亿元参加其余额申购。

  从以往在A股市场发行可转债案例来看,可转债产品是市场上的稀缺产品,发行通常受到投资者的热捧,尤其是大盘转债的发行。

  例如2011年发行的230亿元中国石化可转债,网上网下申购中签率仅为0.59%;2010年发行的工商银行250亿元可转债,网上网下中签率为0.82%;2010年发行的中国银行400亿元可转债,网上网下中签率为1.89%。

  不过,认购越踊跃,中签率越低,且对资金面的短期压力将更为明显,有机构预计民生转债最终冻结资金量约在4000-5000亿之间。根据公告,民生转债将在15日开始申购,网上解冻资金是21日,申购资金的实际占用时间为7日。在锁定期结束后,未中签资金解冻,因此,考虑到资金还将回流,虽临近季末,但对资金面的冲击较为短期。

  对于打新收益,市场人士认为要看正股价走势。国金证券转债分析师汪先珍测算,若民生银行正股股价在每股9.5元之上,打新收益超过资金成本应无问题,而若正股在每股9元之下时,则面临着打新亏损的风险。昨日,银行股走弱,民生银行正股价亦下跌4.7%,收于9.74元。

  国债期货预计二季度推出 总体方案上报国务院

  两会期间,多位代表委员建议有关部门在控制风险前提下,尽快重新推出国债期货。记者从权威部门获悉,国债期货方案已完成设计,基本框架包括交易标的、交易规则、风险控制等。有关部门正在履行相关程序报国务院批准,估计国债期货二季度推出。

  记者从中国金融期货交易所获悉,中金所已从多个方面进行筹备,国债期货合约和规则已设计完毕,交易系统已准备完毕。中金所、中债登、中证登以及外汇交易中心等部门已建立联合监控机制,在信息交换、联合监管、跨市场托管以及交割业务方面达成共识。

  两会期间,全国政协委员、财政部财科所所长贾康和全国政协委员、复旦大学法学院院长孙南申分别提交提案,认为推出国债期货的时机已经成熟,建议有关部门在控制风险的前提下,尽快重新推出国债期货。

  全国人大代表、证监会上市一部主任欧阳泽华在接受记者采访时表示:"国债期货、原油期货等品种的上市准备工作正在有序推进。"

  截至目前,全球有26个国家和地区的28个期货交易所推出了国债期货。全球前15大经济体以及"金砖国家"中的巴西、俄罗斯、印度和南非都推出了国债期货。中国国债期货由于"3·27国债事件",自1995年暂停后一直没有恢复。

  贾康认为,重新推出国债期货的正面效应有三点:有助于促进国债发行;有助于国家财政政策执行;有助于提高国债现货市场流动性,有助于完善基准利率体系。

  中国金融期货交易所有关负责人表示,"3·27国债事件"主要有三点值得总结:一是利率市场化程度不够;二是当时国债存量少,约1000亿元,钱比货多,容易逼仓;三是当时保证金低,在交易前无前置性审查。所以,这次国债期货新方案汲取了"3·27国债事件"的教训,本着审慎原则,中金所设计了相关制度。

  参加两会的代表委员表示,推出国债期货的主要意义在于,通过国债带动30万亿元债券市场,并有望成为整个债券市场的定价基准。

  根据总体方案的设计,国债期货选择的合约品种是体量最大、交易最广泛、避险使用最容易的5年期中期国债合约。据了解,我国上世纪90年代国债期货交易的标的券种是现货市场的实物债券,交割物主要是单一实物债券。当时期货交易的大部分合约标的是2年、3年、5年期国债,期限短,可交割量少,因此发生连续逼仓事件有一定的必然性。

  与上世纪90年代中期国债期货采用对应国债现货券种设计期货交易品种的模式不同,现在的总体方案规定,交易采用虚拟债券(远期即将发行上市的债券)作为合约中的标的券种。因此,市场参与者难以通过操纵现货价格进而在期货市场获利,只有通过对未来利率走势进行预期来参与交易。

  中国国际 期货公司有关分析人士表示:"以虚拟债券作为标的券种,保证了合约设计中的超脱性,使国债期货所提供的价格信号彻底摆脱某一具体国债品种的影响,从而真正反映金融市场一般的利率水平。"

  根据目前设计的交易规则,国债期货将实行实物交割,同时采用混合交割方式。前期,中金所实施了国债期货仿真交易。据了解,国债期货仿真交易与股指期货仿真交易为同一系统,在首批试点的期货公司开有期指仿真账户的投资者,可用原有账户进行国债期货仿真交易。

  对于未来国债期货的投资者,中金所称,国债期货不适合散户参与,预计以机构投资者为主。投资者参与门槛很高,资金门槛预计和股指期货差不多,主要是设计了知识、技术门槛。

  在风险控制方面,方案突出了对保证金的相关规定。据了解,在国债期货保证金比例上,方案提出的保证金比例为3%。中金所指出,国际上的比例一般是1%至1.5%,从设计思路上,中国国债期货刚开始保证金比例要高一些,杠杆比例要小一些。中金所认为,相对于股指期货15%的保证金比例,国债期货3%的比例并不低,主要是产品特性不同,国债期货的稳定性好,波动非常小。

  孙南申建议,借鉴商品期货和沪深300股指期货的运行经验和风险防范经验,制定相关的交易、结算、交割业务等国债期货核心业务规则,构建一整套完善的风险管理制度。在国债期货上市后,由人民银行、证监会建立现货、期货市场联合监管协调机制,以防范系统性风险。(经济参考报)

  短期市场承压 3月下旬或迎变盘

  上周末政策与数据密集公布,大部制改革方案出台,对海洋经济、二胎概念等主题性板块形成一定利好;而消费、工业增加值等经济以及货币数据不及预期,对短期市场形成一定压力。综合来看,维持短期市场中性偏空的判断。

  大部制改革出炉四板块受益

  3月10日,国务院机构改革和职能转变方案公布,实行铁路政企分开,整合加强卫生和计划生育、食品药品、新闻出版和广播电影电视、海洋、能源管理机构,改革后国务院组成部门将减少至25个。大部制改革出炉将利好以下主题性板块:海洋经济、二胎概念、食品安全、文化传媒。

  温和复苏定调预期纠偏承压

  上周末公布的系列经济数据和货币数据显示了经济温和复苏格局不变,但由于市场前期对经济复苏程度预期、市场流动性预期都较高,因此短期内市场或将承受预期纠偏所带来的下行调整压力。

  目前大部分经济数据显示,我国温和复苏格局不变。但由于前期市场对经济复苏程度预期较高,反而出现了经济复苏低于预期的“坏现象”。但我们认为,目前经济仍处于温和复苏的上升通道当中,主要体现在两方面:一是投资继续回暖,1-2月投资增长21.2%,房地产开发投资保持较快增长,制造业投资触底回升,前2个月增长17.0%。我们判断随着PPI环比上涨同比降幅收窄,制造业投资将企稳回升。二是出口数据大幅超预期,海外市场复苏有望,2月份出口额较上年(同比)增21.8%,预期增8.4%。

  关注两个阶段聚焦一个时点

  短期内市场或将承受预期纠偏所带来的下行调整压力,再加上当前房地产政策有待消化、地方调控细则推出预期强化,我们认为3月份中下旬之前市场仍将维持震荡局面。中期我们依然维持看好观点,经济温和复苏,物价处在合理区间,是股市最好的投资机遇期。因此,虽然短期调整的时间可能被拉长,但是洗洗或许更健康。

  行业配置分为两个阶段,聚焦一个时点。3月中下旬应该是一个重要的时间窗口。在此之前,市场难言趋势性行情,注意房地产调控带来的地产以及地产相关板块风险。行业配置上可以抓主题性机会,主要集中在TMT、可选消费等领域。3月下旬以后,经济走势逐渐明朗,行业配置存在两种可能性:如果经济复苏确认,则市场向好且将重回周期为本的轨道;否则,市场承压,行业配置应转向防御,配置成长和消费。(证券时报)

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  股市有些比较隐晦压力 长阴杀跌逢高仍宜减持

  本周二A股拉出第四根阴线,且是较长阴线,形态开始全面走坏。收盘沪综指跌1.04%报2286.61点,深综指跌2.40%报935.38点,中小板综指跌2.81%报5191.52点,创业板综指跌3.65%报814.04点。各个市场成交全线放大,杀跌情绪集中释放。

  杀跌是从周二上午10时后开始的,股指越走越弱,直到最后一小时才基本稳下来。

  昨利空有不少,如统计局公布的2月发电量同比大降13.7%,不过该数据参考性不大,因今年春节在2月,有停工因素,而去年春节在1月。此外,市场对“下周起IPO自查报告或密集递交”产生不好的联想,因自查结束时,重启IPO的障碍将大幅减少。还有官员提议将铁路不良资产上市,该说法在弱势中有助跌作用,无疑会对投资者信心产生较大影响。

  另一则消息可能带来更大压力,就是央行进行260亿元正回购操作,这暗示央行正着手回收前期过度释放的流动性。央行这么做有CPI数据高于预期的原因,也可能和国际热钱流入加速相关。

  市场可能对央行正回购的行动反应太过敏感,如果央行更着眼于对冲热钱流入,那么央行倾向于紧缩的态度就不是十分明显。未来央行的举动或能提供更多指引,投资者可继续关注,努力猜测其真正意图。

  上周末公布的超预期CPI数据未必会促使央行马上采取紧缩行动,但笔者认为另一因素却有可能促使央行采取紧缩政策,这便是楼市调控。

  “国五条”细则规定对二手房销售征收20%差额税,这一定会打压二手房成交。另外,炒房者购买新房也会三思,因未来盈利后抛售需上缴20%差额税。

  由于楼市在以往是吸收多余货币的重要去处,当未来楼市无法吸引太多资金时,不排除资金溢出的可能。万一资金部分流入农产品、资源等领域,则极有可能推高CPI,使今年下半年的CPI超出预期。目前国家新定的CPI全年目标是3.5%,较去年的4%低,并非轻易就能完成,所以需要未雨绸缪。出于前瞻性考虑,央行可能提前进行些紧缩。

  股市可能还有些其他方面压力,但比较隐晦。“两会”迄今的消息整体是利多的,但也有些弱于市场预期之处,如大部制改革力度稍弱于预期,又如城镇化强调程度弱于预期。或者说,“两会”原本是利多,但市场如果在事前过度乐观了,那么也可能转化为压力。

  一两个月前,许多城镇化相关周期类股表现强劲,可如今此类个股走势最弱,如工程机械类。此类个股弱势并不全因为楼市调控,部分原因也和推进城镇化的激进程度弱于预期相关。

  就后市而言,A股又拉出长阴线且上周一低点再次被测试,所以未来走坏的几率大增。

  操作方面,维持昨日思路,即寻机减持,先退出来看看再说,看看央行意图到底如何,再看看其他方面情况。(每日经济新闻)

  压力支撑并存短线料将震荡 期待指标股护盘

  昨日A股市场出现了震荡中重心下移的趋势。其中,上证指数在盘中一度跳水。庆幸的是,尾盘金融股的回抽驱动上证指数有所回升,从而使得上证指数在日K线上留下一根穿头破脚的中阴K线。那么,究竟该如何看待当前A股的走势?

  紧缩预期升温

  就昨日A股的走势来说,在早盘尚是风和日丽。因为银行股、石化股等权重股活跃,上证指数节节走高。而且,个股行情也是激情四射,比如说,公布资产重组整合公告的中国服装、五洲交通、中科英华等个股持续涨停板,激发了市场对中小市值资产重组股的投资激情。再比如说,火电股因一季度业绩超预期而反复活跃。

  可惜的是,风云变幻,由于盘中出现了央行再出重拳启动260亿元正回购,这意味着央行面对外汇占款增加、居民消费价格(CPI)超预期所带来的通胀压力等新背景,正在积极寻找应付之策。据此,有敏感资金推测,在通胀压力增强的大背景下央行未来仍可能继续收紧银根。受此影响,市场参与者开始感受到后续买盘不力的压力,进而加大了减持套现的压力。所以,A股市场在盘中大幅下跌。

  而且,百临全息金融博弈模型显示出,估值压力明显的小市值品种下跌惨重,因为在资金面紧张的大背景下,股市流动性收紧,受伤害最大的就是流动性不足的小盘股。毕竟此类个股下档接盘有限,略有抛压,股价就会深幅下跌。所以,昨日创业板指有领跌的态势。

  期待指标股护盘

  基于昨日走势,有观点认为,短线A股市场仍难言乐观。

  这主要是因为经过周二的大跌之后,创业板指已经出现了典型的头部特征。同时,创业板指自585点反弹以来,几无像样的调整。所以,此次创业板指的调整幅度与时间跨度可能会超预期。而值得注意的是,在前期,A股市场之所以能够在金融股、地产股疲软的背景下依然出现机会多多的强势格局,主要得益于创业板指的高歌猛进,所以,创业板指的持续调整预期可能会起到牵一发而动全身的效果,抑制存量资金的做多激情,进而使得短线A股难有大的作为。

  对此观点,笔者认为,如此的观点的确切合了当前创业板指的演变脉络,而且创业板指的持续调整的确会对A股的后续走势产生较大压力。但是,投资者也应该注意到,指标股的护盘意愿也是强烈的。比如说在本周二的尾盘,正是中国石化、中国石油的尾盘回勾,A股方才企稳回升,才收出一根有较长下影线的中阴K线。如此的走势也就折射出,当前A股尚处于维稳的时间窗口,护盘资金仍不愿意轻易撤出战场。所以,不排除指标股在今天继续护盘的可能性。此外,银行股等指标股在经过近期的调整之后,也面临着一定的企稳的契机,尤其是民生银行等中小市值银行股在经过持续阴K线之后,估值将进一步具有吸引力。所以,一旦此类个股获得存量资金的护盘,可能会削弱创业板指等小市值品种调整的压力,从而驱动着上证指数在今天出现企稳的走势。

  当然,投资者也要考虑到,自1949点以来的A股反弹主浪很可能已经结束,所以,即便指标股的活跃,也难以驱动着A股强劲回升。目前护盘只能使得上证指数维持一个相对平衡的走势而已。看来,上证指数在近期无方向感,横盘震荡的概率大增。

  关注两类个股

  在操作中,建议投资者在控制仓位的前提下,仍可适量关注一些强势股。

  一是地产股,信达地产、宋都股份等品种在近期均有明显的资金加仓的迹象,可以适量跟踪。

  二是一季度业绩乐观的品种,尤其是火电股,这是近期市场相对确定的品种,主要是因为动力煤价格持续下滑,渤海商品交易所的动力煤合约价格已跌至617元/吨,持续下跌的动力煤价格意味着火电股的一季度业绩预期乐观,且有利于吸引资金的关注。这在昨日盘面已有所体现,所以华电国际、华能国际、豫能控股、上海电力、皖能电力等个股仍可跟踪。

  多空主力加快移仓步伐 市场短期将维持震荡

  昨日股指期货市场呈先扬后抑走势,盘初一度直线拉升,午后市场逐步震荡走弱,主力合约破位大跌逾2%,创下2526.2点的近期新低后弱势反弹。值得注意的是,多空主力已经加快了移仓的步伐,本周五期指即将迎来交割。截至收盘,IF1303合约报2552.8点,跌幅1.45%,持仓量减少11009手至46642手。现货市场方面,沪深300现指报2555.61点,跌幅1.42%。

  分析人士认为,股指期货破位大跌,IF1303合约跌破2536点重要支撑,昨日属于初次跌破2536点中线支撑,后市中线破位仍有待于进一步确认。

  从其它期指合约市场表现来看,IF1304合约收于2563.4点,下跌39.6点,跌幅1.52%;IF1306合约收于2579.0点,下跌41.0点,跌幅1.56%,IF1309合约收于2596.0点,下跌46.0点,跌幅1.74%。

  从主力席位来看,根据中金所的持仓数据,合约IF1303的成交量前三名分别为海通期货、兴业期货、华泰长城,海通期货在成交席位稳居第一,成交143639手,成交量比前一个交易日增加35661手;兴业期货成交140571手,成交量比前一个交易日增加26708手;华泰长城成交130530手,成交量比前一个交易日增加10651手。

  多头方面,从主力合约的持买单量前二十席位来看,多头仓位大幅减少,二十家机构持买单量33136手,相比前一日减少6662手。其中,国泰君安持买单量最大,为4431手,比上个交易日减少1132手。

  而空头方面,根据主力前二十席位统计来看,空方仓位也大幅下降,昨日二十家机构持卖单量总计37081手,同比前一交易日共计下降7757手。其中,国泰君安持空单量最大,为5785手,比上个交易日减少1750手。

  西部期货认为,经济微复苏过程的反复导致了市场的反复,市场震荡的概率加大,关注主力合约在2510点至2575点区间附近的走势,保持不悲观不乐观的谨慎操作态度。

  北方期货认为,从技术面来看,连续收阴之后上证指数形成了类似头肩顶的形态;同时,均线系统收缩之后正在向空头排列转化;2260点至2340点一带的密集成交区以及60日均线将成为多空双方争夺的焦点。如果继续向下突破,则中线级别的调整将会不可避免。建议投资者谨慎关注,如果继续破位下跌,则可趋势性空单入场。

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  国信证券:60日均线成为强弱分水岭 短期方向仍不明朗

  周二两市大跌,深成指盘中创出调整来新低,令大盘重新下行的风险增大,但沪指60日线勉强保住,如果就此企稳,则大盘还有向上希望,关键还在于两会消息面影响。技术指标看,MACD指标显示跌势展开;KDJ指标向下死叉,卖盘力量还将释放;布林线指标方面,三条轨道向下,大盘向下通道正在形成。盘中中小盘股补跌,银行股没有护盘动作,而是跟随下跌,个股活跃度显著降低,成交恢复也不足,都预示大盘将继续下行。股指期货持仓继续下降,空头锁定胜局。

  操作策略:综合上面的分析,我们认为沪指四连阴,但收盘仍守住60日线,调整已经充分,后市还要看消息面变化,如果缺乏强力利好,则大盘重新向上的可能不大。总体而言,大盘方向选择似乎已经提前到来,不过更大可能是增大震荡区间,因为两会还没结束,对于新政的预期热情还在,调整充分也有利于重新向上,现在还不能认为方向选择已经发生。

  华泰证券:弱周期品种需防范风险 年线区域或将有支撑

  市场的风格转换在周二被进一步体现出来,石化双雄、券商、保险、地产等大盘蓝筹于盘中纷纷走强,但宽带提速、3D打印、生物育种、食品安全、触摸屏、物联网等题材概念股出现集体冲高回落。比较明显的特征就是,市场之中的强周期性品种开始出现止跌企稳迹象,弱周期性品种逐步进入到了集体回落的阶段,为把握住操作的主动权,短期建议需要防范弱周期品种可能形成的冲高回落风险。

  具体来看,整体上两市周二处于一种较为疲软的状态,连续四连阴的走势,并没有让市场的调整出现太多的止跌迹象,反而从上阵指数的成交量放大至1006亿元的量能来看,大盘的杀跌依旧意犹未尽。所幸股指在收盘时最后还是勉强报收于60日均线之上。但是,从深成指来看,已经跌穿了60均线,且中小板、创业板两大指数更像是在相对高位构筑一个头部形态,短期的调整才刚刚开始,后市很有可能出现小盘股持续进行回落现象出现。

  同时,两市所有的板块当中,涨少跌多,整个市场的投资氛围随着热点题材股的没落,瞬间降温。如周二两市飘红个股数不足两成,涨停个股数竟然不足10只,而跌停个股依旧达到3只。很明显市场的赚钱效应不能在大盘蓝筹股身上得到延续。相反,当题材概念股形成回落之际,短线的获利盘抛压更为沉重,将进一步影响大盘的止跌企稳,短期这种题材概念股因为在前短时间形成过大幅度推高,加上创业板指数、中小板指数存在补跌风险,后市题材概念股可操作的难度将会大大增加,需要谨慎对待。

  不过,从股指调整的范围来看,目前60日均线的支撑力度已经被大盘的盘整走势削弱,下方更为重要的防线应该还是在下方年线附近,也是股指自1949点反弹至2444点以来的上涨空间0.382-05的位置。所以,大盘继续下行的空间也相对有限,年线附近处将又是一个良好的布局点位。只不过,短期依旧还需要继续等待,注意规避题材概念等弱周期性品种的回落风险。

  国海证券:60日均线首度告破 年线保卫战再度打响

  周二沪深两市双双小幅低开,沪指开报2309.16点,深成指开报9268.17点。开盘后,在石化双雄和金融板块的走强带动下,股指震荡上行。上午10时06分,沪指垂直立起摸高到全天最高2333.29点后,迅速回落并演变成大跳水。利空原因是央行上午以利率招标方式开展了260亿元的正回购操作,市场积累已久的谨慎情绪被消息引爆,高位个股纷纷跳水,沪指一口气狂泻近70点并击穿60日线,但尾盘惯性的止跌反弹,中小盘股跌幅较大盘股更深。收盘,沪指报收于2286.60点,跌23.99点,跌幅1.04%;深成指报收于9163.64点,跌113.52点,跌幅1.22%;中小板指报收于4548.35点,跌122.80点,跌幅2.63%;创业板指报收于839.84点,跌29.31点,跌幅3.37%。两市成交维持在千亿规模,沪市成交1006亿,深市成交966.8亿。

  每周两次的央行公开市场操作是流动性信号的重要指标,市场分析人士推测未来央行将逐步收缩市场资金,流动性拐点已然形成。近期市场的谨慎情绪终于得到宣泄,无论是基金加速减仓还是个人投资者杯弓蛇影,都再次证实目前多翻空格局确认。技术派不断强调的60日线轻而易举击破,那剩下的考验就是年线的大支撑是否有效了。A股中,适合左侧交易的也仅有少量蓝筹股而已,所以我们宁波海顺建议投资者目前以守为攻、以逸待劳,静候市场转暖春暖花开之后再进场操作为宜。

  短期调整仍属良性 控制仓位等待趋势明朗

  周三指数依然是偏空震荡,量能与昨天基本持平。前期表现活跃的题材股继续领跌,创业板指数在昨天破位之后今天也没有明显止跌的迹象。短线来看,指数的调整依然是良性的,没有恐慌盘也没有明显的放量。市场现在还是一个多空博弈下的震荡市。建议上建议投资者先控制仓位,规避前期受消息刺激涨幅较大的中小市值个股,耐心观望等待市场走势明确之后再操作。 (倍新咨询)

  短期震荡还未终结

  2013年的弱复苏是周期性因素推动,因此除非政府出重手调控,或者国际经济形势发生重大变化,否则周期性经济规律将起主导作用,因此不必为短期波动太过担忧。此外,弱复苏好于强复苏,一方面维持市场预期,另一方面不致引发紧缩调控,这可以构成反弹基础,消除向下风险,但尚不足以形成强有力的可持续的做多动力(如09年上半年)。预计市场可能较长时间处于谨慎乐观之中,不致透支预期,有利于行情的持续性。另一方面,波动引发短期震荡甚至回调,但风险不大。(大摩投资)

  大盘仍有下跌空间 短期仍需谨慎观望

  由于深成指盘中创下新低,预计沪指创新低只是时间问题,这样的话,意味着自2月22日以来构筑的这个菱形中继形态被跌破,根据形态理论跌幅,大盘会跌到2230附近,这里也是年线所在位置,因此短线来看,指数还有进一步下跌的空间,弱势股逢高减仓。

  操作上,短线抄底还需要再等等。目前中小板和创业板的股票要适当回避,前期涨幅过高的品种,包括医药股里面市盈率太高的也要注意回避。后市重点关注金融,地产等权重板块能否止跌回升。 (深圳智多赢)

关键字: 沪指 指标股 差额税
责任编辑: 冬日暖阳
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