两只中证500指基成立一年多 业绩相差近10%

2013-03-13 16:30:35  来源:新浪财经

  农银汇理中证500 PK 泰达宏利中证500,同为指数基金,业绩一亏一赚

  同为中证500指数基金,截至3月4日,农银汇理中证500亏损6.32%,泰达宏利中证500却赚到了3%的正收益。成立时间仅差3天的两只基金,成立一年多为何业绩相差近10%?

  本刊记者 叶辉

  成立时间仅差3天,同为中证500指数基金,农银汇理中证50 0和泰达宏利中证500两只基金业绩相差近10%。这种情况让买了农银汇理中证50 0基金的投资者陈女士很不解:既然跟踪的是同一指数,业绩不是应该差不多吗?

  业绩差距有点大

  农银汇理中证5 0 0 和泰达宏利中证5 0 0分别成立于2 011年11月2 9日和12月1日,仅相差3天,两只基金都跟踪中证5 0 0指数,投资目标都是“力争获取与标的指数相似的投资收益”。按道理说,两只基金的收益应该很接近,但记者查看Wind资讯发现,两只基金成立一年多的表现确实反差很大:截至3月4日,农银汇理中证500亏损6.32%,泰达宏利中证500却赚到了3%的正收益。

  是什么情况导致两只成立时间差不多的指数基金一亏一赚呢?资料显示,中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。它的样本空间内股票是扣除沪深3 0 0指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。

  北京一位不愿具名的基金分析师指出,如果两只基金都比较精准地跟踪了指数,它们的业绩应该是差不多的,之所以出现接近10%的偏差,肯定是有一只基金投资出现了问题。

  罪在“踏错节奏”

  记者发现,截至1月4日,两只基金2013年以来的收益率比较接近,分别是6.84%和6.63%,真正出现差距的是它们的建仓期。Wind资讯显示,截至2012年2月29日,在前3个月建仓期,农银汇理中证500下跌1.18%,泰达宏利中证500却上涨8.1%,前3个月它们的业绩差就达到9.28%。

  记者查看中证500指数走势,发现它从2011年11月29日的3915.30点开始下跌,2012年1月6日跌到了3002.98点阶段性最低点,一个多月时间跌幅达到23.3%。之后展开反弹,中证500指数2月29日涨至3696.14点,与最低点相比涨幅超过20%。

  农银汇理中证500在2012年第一季报里承认,它在报告期亏损6.12%,同期基准收益率为4.42%。该基金认为,报告期内基金跟踪误差主要由以下几点造成:一是建仓操作;二是标的指数成份股中法律法规禁止本基金投资的股票的影响;三是申购赎回的影响;四是成份股票的停牌。

  上述不愿具名的基金分析师指出,农银汇理中证500亏损的根本原因就是建仓操作出了问题,前期下跌空仓保住了本金,但是上涨之后它依然没能把握机会,高位建仓后又遇到下跌。相反,泰达宏利中证500比较好地把握了节奏,因此业绩还算不错。

  这位基金分析师指出,投资者普遍认为买指数基金只要看好指数就行,其实存在一定误区。在购买新基金时,也需要看基金公司的趋势判断能力,两只正常的指数基金虽然每年业绩差应该很小,但是建仓期的业绩差别也足以让人“肉疼”。

关键字: 中证 基金 指数基金
责任编辑: 拾禾
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