小狼打败大鳄鱼 索罗斯退隐江湖

2013-03-13 16:24:36  来源:证券时报

  有报道称,自从去年11月以来,美国对冲大鳄索罗斯已经通过做空日元获利近10亿美元。这使得人们对神龙见首不见尾的对冲基金又多了一丝崇拜。但你知道吗,今天的对冲基金圈正在发生一场革命式的变革。索罗斯式的投资方式已经过时,他已经渐渐退出历史舞台,新一代的对冲基金经理正以前所未有的势头崛起。

  开曼群岛是英国在西加勒比群岛的一块海外属地,其不闻、不问、不纳税的“三不”业务模式,吸引了大量海外资本在这里注册成立基金和投资机构。

  560家董事会的独董

  现在,开曼是环球金融圈中最重要的对冲基金离岸中心,上千家对冲基金,数万种投资组合工具,都以这里为根据地走向世界。全球几乎所有的重量级对冲基金,都在开曼完成注册。“大鳄”索罗斯的量子基金,自然也不例外。

  据保守估计,约有9400家对冲基金在这里扎营,资产总额达到了2万亿美元的水平,如果他们齐心协力,可以轻而易举地操纵任何金融市场。目前唯一能够与开曼群岛同台竞争的离岸金融中心是英属维尔京群岛,有约2900家对冲基金注册。

  但是,要想在这片风光旖旎的美丽小海岛上,找到一个实实在在的对冲基金经理人,却绝非易事。绝大多数时候,这里的注册电话只有空空的忙音,从不会有人将听筒拿起。这还不算不负责任的,有的对冲基金甚至将电话连接到海龟养殖场。

  但恰恰这种荒诞般的神秘,成为开曼对冲业务最本质的赢利特点。

  开曼群岛最大的好处就是可以避开法律和税务部门的监管。整个岛上,甚至连公开的财务数据都找不到。为了维护这种神秘,开曼群岛还曾经与美国打过一场外交战,最终以胜利告终。

  神秘,使开曼成为对冲基金的天堂。从理论上来说,对冲基金的经理受雇于位于开曼群岛的“董事会”,当然,这个董事会的成员构成基本上是由对冲基金的熟人以及当地人组成。

  开曼是一个只有约5万人口的小岛,几乎所有成年男性,即便是大字不识一个,也都能以“独立董事”的身份对对冲基金进行监管。据说一位当地人是560家董事会的“独董”。这种橡皮图章式的结构听上去就像一个笑话,但正是因为靠坚持“三不”的执着精神,使对冲基金省却了很多麻烦。

  基于“三不”的保护,索罗斯等一代对冲大鳄迅速成长。他们伴随着经济全球化迅猛发展的脚步,在全世界各地寻找商业机会,利用美国本土的信息优势和技术资源,调动全世界的美元资源,来去无踪,迅猛异常,把热钱能力发挥到了极致。他们的能量之大,甚至可以使国家意志屈服。意大利、英国、印尼、菲律宾、韩国,上世纪90年代,先后成为量子基金的囊中之物。

关键字: 股指期权 基金 做空
责任编辑: 拾禾
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