首只房地产分级基金三天高溢价

2013-03-12 09:20:11  来源:证券时报网

    上市三天的国内首只房地产分级基金持续出现较高溢价,最高溢价率接近9%,到昨日收盘溢价率依然有2.35%。业内专家分析,如此高的溢价率足以吸引投资者进行申购后分拆成A、B类份额,然后分别卖出进行套利。

  据悉,3月7日国泰房地产A和B上市首日开盘分别为1.107元和1.075元,相比当日母基金1.003元的单位净值,平均溢价率达到了8.77%,随后两类份额均出现了下跌,首日收盘价格分别为1.099元和1元,相比母基金单位净值平均溢价率达到了4.64%。

  尽管在3月8日和11日两天,国泰房地产A和B均出现了小幅下跌,平均溢价率水平也有所收窄,但依然保持在2%以上的溢价率水平。统计显示,3月8日国泰房地产A和B的平均溢价率为4.15%,以3月8日的单位净值估算,国泰房地产A和B在3月11日的平均溢价率为2.35%。

  业内专家分析,当场内分级基金的平均溢价率超过2%时,扣除交易成本后,投资者依然有一定的套利空间,一般情况下都会吸引一些套利资金申购母基金后转换为A、B两类份额然后分别卖出。

  深交所公布的国泰房地产A和B在3月11日的场内份额均为160.42万份,比上市时的164万份略少一些。不过,由于3月7日该基金才上市交易,投资者即使在3月7日申购母基金,申购成功后立即分拆,那么至少也需要三个交易日,也就是在3月12日才能获得新增的份额。

  上海某基金分析师表示,这类分级基金的套利机会并不多,国泰房地产A和B出现溢价主要是由于A类份额所给的固定收益率比较高,为一年定期存款收益率4%,为目前A类份额的最高约定收益率之一,因此出现比较高的溢价交易;而B类份额刚上市,又有部分投资者看好房地产行业的表现,甚至愿意溢价购买,所以推高了B类份额的折溢价率,即使在出现折价之后,国泰房地产B的折价率也明显低于同类基金的水平。

关键字: 溢价率 基金分析师
责任编辑: 冬日暖阳
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