医药主题成震荡避风港 华夏系基金整体抗跌

2013-03-06 09:28  来源:金融投资报

    市场在本周一暴跌之后,周二又绝地反击,大幅震荡之间基金净值也坐上了“过山车”。然而在周一的暴跌之中,仍有不少基金表现得较为抗跌。整体来看,指数型基金跌幅高于股票型与混合型,损失最为惨重。行业配置上,医药主题基金继续表现出“避险”的特征。公司方面,华夏系整体较为抗跌。

  股票型:医药主题基金表现坚挺

  据WIND数据显示,受累于周一大盘暴跌,普通股票型基金全线下跌,平均跌幅为3.33%,而沪指跌幅为3.65%,共有126只基金跑输大盘。其中,跌幅最大的是去年四季度持有房地产行业占基金净值达61.66%的中欧中小盘,其地产股的持仓占比居所有基金之首,并且前十大重仓股中有9只为地产股,其中8只在周一跌停,这使得中欧中小盘基金一日之内狂跌9.09%,跌幅不仅高于同类平均值,并且高于跌幅第二位的基金达2.57个百分点。此外,跌幅较大的股票型基金还包括景顺长城能源基建、富国天博创新主题、东吴新经济、广发小盘成长,分别以6.52%、5.95%、5.76%、5.44%的跌幅名列跌幅榜第2-5位。

  领跌的5只股票型基金中,广发小盘成长与中欧中小盘有着异曲同工之处。一方面,两只基金均偏爱地产股,去年连续四个季度,两只基金的第一大重仓行业均为房地产,不过与中欧中小盘相比,广发小盘成长的持仓占比并不算高,中欧中小盘去年四季度地产行业的净值占比分别为46.62%、57.25%、59.69%、61.66%,而广发小盘成长为17.01%、20.88%、20.73%、24.99%。

  另一方面,中欧中小盘偏爱大盘股似乎已是众所周知,而广发小盘成长似乎也有此偏好。资料显示,广发小盘成长投资范围为“至少80%的非现金资产投资于基本面良好、具有高成长性的小市值公司股”。而根据四季报,其前十大重仓股为格力电器、保利地产[微博]、天士力、华侨城A、金地集团、招商地产[微博]、荣盛发展、泸州老窖、青岛海尔、首开股份。我们以市场上普遍的对小盘股的定义,显然广发小盘成长的前十大重仓股全部不是小盘股,流通股本最小的天士力,流通股也超过5亿股,另有8只重仓股的流通股本在10亿股以上,最高的为保利地产,达71亿股。

  股票型基金中跌幅最小5只基金分别是融通医疗保健、易方达医疗保健、农银汇理行业轮动、德邦优化配置、博时医疗保健,跌幅分别为0.56%、0.62%、0.82%、0.97%和1.02%。汇添富医药跌幅也仅为1.05%,可以看出,医疗主题基金成为最抗跌的品种。事实上本周一的大跌中,医药生物行业下跌1.44%,跌幅为倒数第四。同时,四只主题基金的仓位也不高,其中仓位最高的汇添富医药,为87.46%,而易方达医疗为78.04%,博时医疗为67.38%,融通医疗更低到53.78%。此外,农银汇理行业轮动与德邦优先配置则是因为成立不足半年,仍处于建仓期,仓位较低而跌幅较小。

  在今年1月份,高配医药股的股票型基金表现也非常靓眼,除医药主题基金名列前茅以外,重仓医药股的非医药主题基金也涨幅居前。医药主题基金中,汇添富医药领先,取得12.1%的收益率,而博时医疗、融通医疗保健、易方达医疗保健、华宝医药生物的收益率也均在10%以上。

责任编辑: 冬日暖阳
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