信托结构性新品惹质疑 貌似挂钩指数实则无本套利

2013-03-04 14:34  来源:证券时报网

  分析人士指出,该产品的募集资金,如果完全投向该信托公司内部的固定收益信托产品,基本上与市场上的沪深300指数没有任何关系。对信托公司而言,最好的情况是白用客户的钱赚到固收信托产品融资方缴纳的融资费用,最差的情况也是利用客户资金后付出8%的资金成本。

  近日,深圳某信托公司推介的一款沪深300指数挂钩集合资金信托计划(查询信托产品)引起市场关注,看似是与沪深300股指挂钩的结构型产品,实际上可能沦为信托公司“无本套利”的工具。

  产品资金全部

  投向固收产品

  据证券时报记者拿到的产品内部推介材料显示,这款集合资金信托计划,为该公司新推出的信托行业少有的挂钩A股指数的结构性产品。推介材料显示,该产品挂钩沪深300指数,扣除费用后的全部信托资金购买固定收益产品,到期支付本金,同时,根据沪深300指数表现和收益条款获得浮动收益。从具体条款看,该产品投资期限为1年,若一年期末价格大于等于初始价格的105%,则到期回报为8%;否则,到期回报0%。

  从产品本身来看,这是一款低风险的貌似与沪深300指数市场投资有关的产品,对部分担忧股市下跌的投资者而言,其优势是可以做到完全保本,而8%的年收益在目前信托市场也不算低。尽管推介材料指出,信托资金全部购买固定收益产品,由于挂钩沪深300指数,仍然让投资者不得不质疑,除了投资固定收益产品外,该产品是否投向与沪深300指数相关的标的资产。

  普益财富分析师范杰表示,发行该产品的信托公司是最早在业内设计和发行结构性产品的公司,有一定的客户基础,且具备投资股指期货业务的资格。但是,当证券时报记者在致电该公司客户人员询问沪深300指数产品资金的具体投向时,工作人员表示,有一部分是购买挂钩沪深300指数的期指,其中90%购买固定收益,10%用于购买挂钩标的资产部分。在记者再三要求拿到具体的合同条款时,该服务人员才表示,查证后并无购买期指产品,全部投向固定收益产品。

责任编辑: 拾禾
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题