转融券业务试点今推出 私募欢迎做空新工具

2013-03-01 15:51  来源:大众证券报

  今日,转融券业务试点正式推出,这是健全我国融资融券交易制度的又一重要举措,进一步提高了证券市场的资源配置能力和市场效率,满足投资者多元化的投资和风险管理的需要。

  对于新的业务,私募一贯具有较强的接受能力,往往是善于第一个吃螃蟹的机构。转融券业务的推出,私募普遍认为拓宽融券来源、降低了融券的成本、完善了做空机制,对A股市场的影响则是偏负面。而对于这项新业务,私募普遍表示欢迎,又多了一个做空工具。

  转融券业务试点今推出

  转融券业务是证券公司融券业务的配套机制。按照现有的规则,证券公司只能使用自有证券办理对其客户的融券,当证券公司自有证券不足时,可以通过证券金融公司向上市公司机构股东借入证券,以满足客户的融券需求。

  据了解,首批将有11家证券公司参与转融券业务试点。包括中信、光大、广发、国泰君安 、国信、海通、华泰、申银万国、招商、银河和中信建投等证券公司。

  参与转融券业务试点的证券公司在转融券业务中具有双重角色,既作为转融券业务的借入人向中国证券金融公司借入证券,用于对其客户的融券业务;又作为代理人接受其客户的委托,将上市公司机构股东持有的证券出借给中国证券金融公司。

  据了解,试点初期,转融券标的证券为90只股票 (不包括ETF基金),总流通市值为9.3万亿元,占全部A股流通市值的近50%。这些标的股票主要是从现有500只融资融券标的股票中选取的,流通市值较大、流动性和交易活跃度较好。其中,上海市场选取50只,占沪市A股流通市值比重为57.9%,平均每只标的股票流通市值为1588.8亿元;深圳市场选取40只,占深市A股流通市值比重为26.3%,平均每只标的股票流通市值是341.3亿元。

  转融券业务共分为3天、7天、14天、28天和182天五个固定期限档次,对每个期限档次实行有所差别的利率结构。证券金融公司从证券出借人融入证券的费率定为3天期1.5%、7天期1.6%、14天期1.7%、28天期1.8%、182天期2%;证券金融公司向证券公司融出证券的费率定为3天期4%、7天期3.9%、14天期3.8%、28天期3.7%、182天期3.5%。

责任编辑: 拾禾
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