2月以来股东净减持79亿元 同比增104%

2013-02-28 16:54  来源:中国证券报

  去年12月以来的逼空式反弹,最乐见其成的莫过于上市公司的重要股东,市场中枢的上移亦扩展了其所持股份的溢价空间。去年12月以来,两市减持市值高达204亿元,其中本月减持市值为79亿元,环比上月有小幅回落,同比则增长1.04倍。在市场做多热情高涨的前期,减持潮并未影响大盘上行趋势,但随着震荡市的到来,减持行为负面效应已有所显现。

  两因素促成减持潮

  市场行情回暖,个股股价走高,拓宽了上市公司重要股东所持股份的溢价空间,也诱发了其减持意愿,2012年12月初至今,大小非净减持市值高达204亿元,其中1月为年内减持高峰,2月至今仍然处于高位。

  Wind资讯显示,以公告日期统计,2012年12月份大小非净减持市值创下去年下半年高点,达42.47亿元;今年1月份,大小非减持形成高潮,净减持市值高达82.34亿元,环比几乎翻倍。今年2月以来,上市公司重要股东减持热情依然高涨,月初至今净减持市值高达78.95亿元,环比上月小幅回落,但同比去年2月份则增长1.04倍。

  综合来看,去年12月以来各板块减持情况,可以发现中小盘股成为股东减持高发区。中小板期间增持11.06亿元,减持122.77亿元,净减持市值高达111.71亿元,占同期减持总额的55%;创业板减持61.27亿元,增持1.84亿元,净减持市值为59.43亿元,占比为29%;沪深主板减持市值合计仅32.62亿元,占比仅为16%。

  日信证券资深投资顾问王怀亮指出:“有两方面原因造就了近期的减持高潮,一方面2012年12月市场在经历了超过半年的连续阴跌后转入反弹,整体反弹幅度超过20%,不少个股特别是创业板中小板个股更是涨幅惊人,面对市场回暖,前期苦于二级市场股价偏低的产业资本及公司高管,可谓迎来难得的减持良机;另一方面,元旦过后不少延长锁定期的创业板上市公司的限售股份实现上市流通,也在一定程度上加剧了减持力度。”

  减持负面效应显现

  结合二级市场走势看,去年12月份至今年1月份,由于反弹行情肇始,大规模减持市值的释放在投资者追涨的热情中,很快得到消化,并未阻碍大盘上行脚步。期间上证综指累计涨幅为20.47%,深证成指累计上涨22.33%, 减持重灾区的中小盘股表现甚至超越主板,创业板和中小板综合累计涨幅分别为27.89%和22.18%。

  部分个股甚至出现“越减越涨”的行情,同期净减持居首的华丽家族,该股期间净减持市值达14.76亿元,占其目前流通市值比例为22.19%,但该股供应量的增加并未妨碍其震荡上涨,去年12月初至今年1月底累计涨幅为33.25%。净减持市值紧随其后的海普瑞、格力电器等亦是如此,有市场人士甚至戏称“减持等于减负”。

  “1月份市场虽出现减持高峰,但从整个市场环境看,政策利好及经济回暖等不断提升投资者信心,创业板及中小板的连续活跃带动了场外资金入市,诸多利好因素在很大程度上抵消了减持带来的负面冲击。”王怀亮说。

  不过,2月份以来随着市场进入调整期,大规模减持潮开始显现其负面效应。2月至今两市减持市值合计78.95亿元,其中中小盘股减持市值占比依然较大,达77%。其中,创业板净减持市值为18.99亿元;中小板则净减持42.18亿元。部分减持规模较大的股票,股价出现回调,如来自中小板的荣盛发展,2月以来净减持市值高达16.38亿元,高居同期股票减持市值之首,受此影响,其股价月初以来累计下跌3.97%。

  王怀亮指出,2月份特别是在春节后,随着股指逼近历史成交密集区,投资者对后市做多意愿并不坚决,短期资金获利了结意愿明显上升,此时上市公司出现减持进一步加剧了短线资金离场心态,两者共振对相关股票股价形成打压。

  从历史数据来看,市场表现较好时,往往形成减持高峰,如去年2月份至5月份。去年5月份减持规模高达87.46亿元,为2012年最高水平,而大盘正是在此时阶段见顶。近两个月减持规模已接近当时水平,这是否预示阶段行情即将见顶呢?

  王怀亮认为,重要股东减持在市场处于相对高点之时,会在一定程度上打击投资者信心,不过由于重要股东减持的时点并不一致,减持行为对于整体市场的影响更多在于投资者心理层面,对于后市走向的实质影响可能相对有限。

责任编辑: 拾禾
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