基金经理淡看指数波动 重点挖掘基本面反转品种

2013-02-28 09:48  来源:上海证券报

  行情震荡回调之际,行业性机会逐渐让位于个股选择。基金经理逐渐看淡指数的参考意义,而将更多精力集中在调研上市公司及行业景气度变化上,重点挖掘基本面反转的品种

  A股市场剧烈震荡之际,行业性的机会逐渐让位于个股选择。基金经理逐渐看淡指数的参考意义,而将更多的精力集中在调研上市公司及行业的景气度变化上。基本面反转及前期落后市场的滞涨品种成为当前基金操作的新亮点。

  中邮核心成长基金所持有的冠豪高新昨日大涨超过9%,这使得该股股价自今年1月初以来实现了翻倍,短短两个月的股价涨幅已超过120%。冠豪高新股价上涨来自多种因素影响。公司预计,2012年全年净利润增长将超过100%以上,这意味着去年四季度业绩相对于三季度出现环比大幅增长。此外,公司高管在今年初集体增持也显著提升了投资者信心。同时该股潜在的收购也相当大程度支撑冠豪高新的独立行情。

  私募基金所持有的一些个股也同样在近期走出独立行情。在A股市场剧烈震荡之际,主题投资日渐升温,军工股昨日再度领涨市场,成发科技昨日大幅上涨超过9%。虽然该股尚未披露全年业绩,但公司去年前三季度的业绩表现极为低迷。市场人士推测,市场并没有无缘无故的上涨,尤其是一些基本面或业绩较为惨淡的公司,一旦股价出现超出正常水平的上涨,很大程度上意味着公司基本面可能正在发生变化。

  正是在经济弱复苏的背景下,机构投资者也紧盯上市公司基本面的某些微妙变化,一些基金经理也因此敢于在个股股价较高位置追高杀入,前期股价大幅走高的光韵达昨日逆市上涨超过9%。深交所的公开交易信息显示,两家机构专用席位昨日出现在光韵达的前五大买入席位中,而前五大卖出席位则为营业部席位,当日两机构合计买入光韵达超过580万金额。

  第四季度业绩大幅改善的北方国际也属于基本面反转型个股,独门重仓该股的华商盛世成长基金、华商策略基金颇为受益。北方国际自去年12月份初以来实现股价翻倍,即便从今年年初计算,该股也有超过55%的股价涨幅。北方国际前三季度景气度大幅下降,前三季度净利润仅为2800万,同比下降超过2.4%,但上市公司1月初的公告显示公司全年净利润约1.1亿,同比增长58%,这意味着从去年第四季度开始,北方国际的景气度开始提升,因此在节后的震荡市中走出了独立行情。

  受技术标准不确定及公司惨淡的业绩影响,国民技术在股价“腰斩”后长期滞涨,但一些基金经理逢低入驻该股意味着国民技术基本面可能即将见底,而本周发布的利好公告进一步印证了这种可能。国民技术公告表示,公司一款智能卡芯片通过EMVCo认证,通过该认证,标志着该芯片产品具备向国际金融支付领域供货的资质,公司是中国第一家且唯一一家获得该认证的芯片厂商。这则公告成为国民技术股价上涨的催化剂,国民技术在公告首日涨幅超过3%,利好因素在次日继续发散,并促使股价大幅上涨约6.2%。

  与此同时,基于基本面变化的逻辑,剥离劣质资产、收购优质资产的伊利能源亦受到机构的密切关注。伊利能源在经过前一日涨停后,昨日交易所数据显示,仍有机构席位高位布局该股。伊利能源在去年12月28日公告,出售所持有的内蒙古亿利恒利建设公司95%的股权,以及恒利建设全部债权,转让价共计2.69亿元。公司同日表示,拟收购天富安投资公司拥有的鄂托克旗宏斌煤矿。

责任编辑: 冬日暖阳
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