股转系统企业可直接向交易所申请上市

2013-02-23 16:28  来源:证券日报
  对于日前发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》,全国中小企业股份转让系统公司总经理谢庚22日进行了详细地解读。他透露,相关规定已经暗含转板规定,由于挂牌公司已经由证监会核准成为公众公司,因此在全面具备沪深交易所上市的条件的情况下,可以直接向交易所进行上市申请。他同时介绍,做市商等创新交易制度虽已有制度窗口,但其真正实施还须待全国股转系统技术改造完成,短期内暂无法推出。目前全国股转系统公司及相关单位正在全力开发技术系统,预计今年4季度才能实现技术系统的新老切换。

  2月8日,《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》及配套文件正式发布实施。自此,上述规则与中国证监会前期发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》一起构成了全国场外市场运行管理的基本制度框架。

  全国股转系统对企业挂牌不设财务指标,但并非“零门槛”。谢庚介绍,依法设立且存续满两年、业务明确且具有持续经营能力、公司治理机制健全、合法规范经营、股权明晰、股票发行和转让行为合法合规、有主办券商推荐并持续督导的企业,均可到全国中小企业股份转让系统申请挂牌。对于挂牌企业,全国股份转让系统公司不对其主营业务情况做出实质判断,仅要求企业能够清晰描述其产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况,并如实披露过往经营业绩,便于市场和投资者自主判断。为增强全国场外市场服务实体经济发展的深度和广度,规定申请挂牌公司不受股东所有制性质的限制,也不限于高新技术企业。

  《规则》为市场发展预留了足够的交易制度空间。谢庚介绍,全国中小企业股份转让系统在保留协议转让方式的基础上,将降低最低申报股份数量要求,并实施竞争性传统做市商制度,同时提供集合竞价转让服务,以完善市场交易功能,为中小企业合理“定价”。

  为改善市场流通股不足的现状,业务规则将放宽股票限售规定,同时允许公司在申请挂牌时即可定向发行融资。考虑到挂牌公司是经证监会核准的非上市公众公司,业务规则明确挂牌公司股东人数可以超过200人。业务规则还为可转换公司债券及其他证券品种预留了空间,以拓宽融资渠道。按照证监会统一安排,全国中小企业股份转让系统将为“两网”公司及退市公司设置单独交易板块,以维护市场秩序,实现平稳过渡。

  对于市场普遍关注的全国性场外市场与场内市场的衔接问题,谢庚透露,有关安排也已体现在暂停转让和终止转让的具体条款当中。

  对于部分市场人士提出“全国股转系统在投资者准入方面卡得过严”的问题,谢庚表示,股转系统市场是一个小众市场,面对的是处于初创期、不确定性较强的公司,这些公司没有稳定的市场份额,部分挂牌时就已连续亏损,但处于研发阶段未来可能会有很大增长空间,对这样的公司作出投资判断是需要识别和承受能力的。

  

   

责任编辑: 墨迹
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