俏江南聆讯通过香港挂牌临近

2013-02-23 08:49  来源:经济观察报

  导语:俏江南公关部副总裁杜薇向本报记者表示,在2012年,俏江南就通过了港交所的上市聆讯,但挂牌时间尚未确定。

  经济观察报 记者 李丽 石俊 饱受“上市”困扰的俏江南,近日终于传来好消息。

  俏江南公关部副总裁杜薇1月17日向本报记者表示,在2012年,俏江南就通过了港交所的上市聆讯,但挂牌时间尚未确定。

  一名业内人士向记者透露,俏江南确实已经于2012年年底通过了港交所的上市聆讯。据悉,俏江南募集资金预计在1.5亿美元至2亿美元之间,募投项目主要是为到二三线城市开店,以及市场扩张做资金准备。上市也成为了俏江南2013年“三部曲”的开篇,而接下来俏江南将要继续开店,向二三线城市扩张。

  俏江南在2012年可谓诸事不顺,2012年2月1日,证监会公布2012年度首次公开发行股票申请终止审查企业名单,俏江南赫然在列。这也正式宣告俏江南IPO申请失败,短期内无缘A股。随后,俏江南董事长张兰被曝改变国籍,早已不是中国国籍。

  此次,俏江南香港上市通过聆讯的消息,终于让俏江南“扬眉吐气”了一把。

  上市

  张兰一直强调,俏江南的发展都是用的自有资金,这也是俏江南为何一直对引入资本犹豫不决的原因。然而随着店面数量的不断增多,对于资金的需求也在不断增强。这也使得张兰终于决定与资本“联姻”。

  2005年,俏江南初次与资本扯上关系。

  当时俏江南引得很多投资者上门,其中包括世界著名企业菲亚特集团甚至提议以10亿美元入股俏江南。然而,由于企业创始人张兰对于资本进入之后的赢利来源及相关财务信息缺乏清晰的思考,协议未能达成。

  上述业内人士表示,张兰对一波三折的俏江南融资金额非常敏感和关切。

  2008年12月,俏江南宣布向鼎晖投资和中金公司出让10%的股份,融资3亿元,虽然最终到位的只有鼎晖出资的2亿元,这也表明鼎晖对俏江南的估价高达20亿。这个数字是俏江南2009年全年净利润的15倍,在当时的PE圈中可谓是“天价”。

  然而,与鼎晖的蜜月期没多久,因为上市受阻等原因,张兰炮轰与鼎晖合作是俏江南最大的失误,毫无意义,这显然让俏江南陷入口水之中,这也显露出了张兰的个性。

  当时,张兰还与鼎晖签订了对赌协议,若不是因为鼎晖方面的原因,造成俏江南无法在近年来上市,鼎晖将有权退出投资,而鼎晖的股份将由俏江南回购,据张兰对媒体表示,这一回购的溢价是当初投资价格的2倍,这一契约据上述业内人士表示,将会在今年5月份到期。也就是说,若俏江南在今年5月份之前,还没有成功上市,俏江南将花4亿,回购鼎晖10%的股权。

  张兰与一些大的企业家如马云等都私交尚好,企业家之间的私密聚会也都愿意叫上她。张兰还因为自己性格豪爽在业界有“大姐大”的称号,但其做事较为直率,之前炮轰鼎晖之事,就将其作为企业家性格不利的一面暴露在公众面前。

  记者了解到的一个有趣的细节是,张兰要求投行一定要将俏江南发行市盈率定在13倍,与当初鼎晖投资俏江南的放大倍数的15倍比较相近。然而这一数字,在2013年年初,对于港股的餐饮业市场来说,难度可想而知。而这13倍的定价,除了有来自自身扩展方面的压力,也有来自于鼎晖方面。

  根据公开资料,自2000年创建之初,俏江南即已经实现盈利。连续8年盈利之后,俏江南2007年的销售额已达10亿元左右。2009年,张兰首次荣登胡润餐饮富豪榜第三名,财富估值为25亿元。

责任编辑: 墨迹
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