基金乐观预判节后行情 调仓布局转向中游周期股

2013-02-10 09:45  来源:上海证券报

  记者近期调研沪深多家基金公司获悉,基金经理对节后行情普遍持乐观态度。一些基金经理认为,市场正处在资金推动型的投资环境下,当前资金宽裕程度较好,节后市场行情可能走得更远。随着经济逐步复苏,下游需求弱复苏或逐步传导至中游盈利提升,提前布局水泥、化工、建材等中游周期性品种。

  节后继续上行概率大

  深圳一位偏股型基金经理向记者表示,由于经济逐步复苏,市场已进入了新一轮周期,而目前市场悲观情绪已基本上被大幅上涨的市场所湮灭,投资者对待市场更为积极和主动,春节后的市场行情继续上涨的概率很大。

  “一个非常重要的因素是这波行情很大程度上也表现为资金推动型。”上述人士进一步认为当前市场流动性逐步呈宽裕状态,而场外资金也有进一步的入场迹象,因此这一轮A股的强势反弹更可能是一次反转行情,预计这波行情会走得很远。

  南方基金杨德龙认为,“在经济继续企稳、企业盈利不断恢复,资金面持续宽松的背景下,估值修复推动指数震荡上升趋势仍可以持续。在大盘蓝筹板块领涨结束后,二线蓝筹板块有望接过接力棒,结构性行情将延续到春节后。”

  “节后行情能否延续,本周的市场走势将对投资者心理上产生颇多影响。”沪上一位基金经理对记者表示,无论从基本面还是资金面来看,市场反弹走势的“惯性”有望进一步延续。

  “节后将继续上行,但震荡会更加剧烈。”一家大型基金公司人士认为,获利盘将成为市场的最大扰动因素,可关注的是场外资金有开始流入的迹象,可能进一步构成市场流动性的支撑。

  值得注意的是,虽然部分基金经理对于短期市场调整预期较浓,但中期来看依然对市场较为乐观。国联安主题基金经理韦明亮对记者表示,站在目前的时点,市场可能随时会有短期的调整,但中期仍可能会有一定的上涨空间,涨幅有待观察。

  在其看来,前期宏观经济的企稳或略有上升,主要是源于企业库存的短周期波动,更为重要的是源于庞大的货币存量和增长的居民财富存量。“我们观察到与财富相关的汽车销售率先反弹,看到了在严厉的政策打压的背景下,地产销量经常超出预期。而在中游层面如工程机械,重卡,水泥等行业的景气状况却仍在底部徘徊。当然这有可能是需要时间传导,但我们对经济的强复苏抱着怀疑态度。”

关键字: 基金 调仓 周期股
责任编辑: 叶青
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