保险资金:减持地产股不等于看空后市

2013-02-07 09:41  来源:上海证券报

  经历了一波连续上涨后,险资的态度正开始发生变化。

  日前,首开股份公告称,2月4日起至5日收盘,中国人寿及其母公司人寿集团通过上交所集中竞价交易方式,共减持首开股份323.16万股;而此前,金地集团公告称,生命人寿通过二级市场累计持有金地集团股权已达5%,已成为公司第二大股东。

  一个是减持地产,一个是增持股份。险资对地产、以及后市的判断开始出现分歧,这会对后市产生什么影响?

  在去年三季度业绩报告中,可以清楚地看出险资青睐地产股的迹象。数据显示,截至去年三季度末,保险资金持有8只地产股,除了减持卧龙地产之外,险资在名流置业、首开股份、广宇集团、宁波富达、荣盛发展1218万股、华夏幸福、万科A等股票上要么保持仓位不变,要么是新买入、或者增持。

  进入2013年,首月月房地产销售出现“开门红”。但与此同时,房地产政策调控的预期升温。

  “国寿减持首开股份很正常,拿了好几年了。无论从技术面还是基本面,都可以适度减持了”,一位接近国寿资管有关人士表示。

  资料显示,2010年,国寿系列等几个账户就出现在首开股份的前十大股东中。但虽然国寿喜欢采取波段操作策略,但其大的仓位基本保持不动。

  而随着房价的上涨,房地产整体股价已经显示出疲弱走势。而北京市政府强调今年房地产调控目标是保持房地产市场的稳定,政策方面不会过于严厉,但对于高价房的严调不会放松。由于政策的不确定性抑制估值复苏,再加上首开股份收益率低于行业平均水平。因此,国寿减持颇为正常。目前首开股份动态PE32.5倍,高于行业不到20倍的平均市盈率。

  不过,地产股的整体疲弱并不妨碍个股的走强。金地集团的强劲走势,让在二级市场追涨的生命人寿颇为满意。

  根据金地集团此前的公告,1月25日该公司收盘价6.88元,昨日收盘价7.98元计算,短短几个交易日,在二级市场抢筹的生命人寿已经收获16%涨幅。

  而数据显示,安邦保险集团公司去年三季度,用传统保险账户新进6693万股,占比1.5%。若持有金地集团不动,目前浮盈接近3000多万元,涨幅高达50%。

关键字: 险资 地产股 后市
责任编辑: 叶青
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