基金净值变化 紧跟基金重仓股操作有风险

2013-02-06 14:11  来源:上海证券报

  草蛇灰线,伏脉千里。分析人士表示,基金重仓股是否被调换,可以从基金重仓股的表现和基金净值的关系推导出来。重仓股纷纷下跌但净值反而上升,或者净值下跌重仓股反而上涨,均是基金抛弃前期重仓股的写照。

  去年12月初由金融地产等蓝筹股发动的行情,在进入2013年后依然走在上升的通道中。在沪深300指数累计上涨30%的情况下,基金经理的操作思路开始发生变化,记者通过研究基金重仓股和净值关系发现,一些基金去年四季度末的重仓股,在上涨行情的掩护之下,已经被基金经理予以剔除。

  基金净值变化暗藏玄机

  最近两个月的上涨行情,或许出乎不少基金经理此前预料,尤其是1月份大盘持续上涨,让基金经理备受纠结:一方面唯恐踏空上涨行情而继续选择高仓位运行,一方面害怕大盘回调而减仓,在加减仓位之间,剔除涨幅较大个股,选择滞涨个股,或已成为不少基金经理的合理选择。

  数据显示,宝盈核心优势混合基金1月份上涨了12.40%,成为偏股基金1月业绩冠军。该基金2012年四季报显示,截至去年底,在其十大重仓股中,排名前三为拓尔思、科大讯飞和赛为智能,这三只股票占基金净值比均在8%以上;其次是占比超过5%的古越龙山和康美药业;朗玛信息、二六三、史丹利、海通证券和宇通客车占比均为3%左右。这十大重仓股占基金净值比高达52.45%。

  宝盈核心优势混合的第三大重仓股赛为智能,去年年底市值为747万元,占基金净值比为8.36%;从去年底至1月30日,赛为智能上涨了42.7%,如果持股不变的话,市值将超过1千万元,而该基金同期净值增长率为12.31%,截至1月30日,该基金管理总规模大约为1亿元,持有赛为智能市值占该基金净值比在10%左右。1月30日,赛为智能跌停,如果该基金继续持有该股,将拖累该基金净值下跌1%左右。但从该基金的净值来看,其1月29日的净值为0.7845元,30日净值为0.7845元,净值没有变化。

  与此同时,该基金其余九大重仓股中,当天仅有第四大重仓股古越龙山和海通证券上涨。前者上升1%左右,后者微涨0.25%。而其余七只重仓股全部下跌,其中二六三下跌3.1%,宇通客车和史丹利下跌逾1%。

  对上述重仓股分析发现,由于古越龙山和海通证券二者市值占基金净值比合计为不足9%,在该基金其余重仓股下跌,占该基金净值比为10%左右的赛为智能跌停,但是净值没有变化,由此可以推算出,赛为智能基本已被换掉。

  草蛇灰线,伏脉千里。分析人士表示,基金重仓股是否被调换,可以从基金重仓股的表现和基金净值的关系推导出来。透过基金重仓股的表现与基金净值之间的关系,可以推断出基金重仓股的变化。重仓股纷纷下跌但净值反而上升,或者净值下跌重仓股反而上涨,均是基金抛弃前期重仓股的写照。

责任编辑: 墨迹
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