估值业绩双见底 7只金股腾飞在即(名单)

2013-02-02 12:51  来源:《金融投资报》

  中信证券行业龙头业绩良好

  东莞证券

  中信证券 (600030)公布2012年业绩快报:公司总资产1685.22亿元,较年初增长13.65%;净资产864.61亿元,较年初稍降0.15%;2012年,公司实现营业收入116.96亿元,同比下降53.28%;实现归属于母公司股东的净利润42.55亿元,基本每股收益0.39元,同比分别下降66.17%和68.29%。其中,营业收入和净利润同比大幅下降的主要原因是公司2011年财务数据包含了华夏基金股权处置收益,且公司2012年度不再将华夏基金纳入合并范围。横向比较,公司各营业数据仍处于行业龙头地位。

  按可比口径全年业绩良好,源于优良的业务结构和创新成效。公司2012年全年归属上市公司股东的净利润42.55亿元,同比下降66.17%。如果减去去年同期处置华夏基金股权收益及华夏基金子公司利润,与去年可比口径相比,净利润约有17%的增长。其中第四季度营业收入约35.48亿元,环比增长50.4%,净利润13.34亿元,环比增长98.71%。四季度业绩环比增速较快主要是因为年末春季行情的持续升温,整个证券市场相比三季度冷淡有了显著提升,推动了业绩环比增长。2012年全年公司能够在市场整体不利的情况下实现可比口径的净利润上升,主要源于公司处于行业龙头地位有规模效应,同时业务架构合理,抵御证券市场波动的能力较强,创新业务也处于业内领先并开始贡献利润。

  考虑到行业处于政策创新的红利通道中,且公司作为行业龙头和政策红利的既得利益者,预计2013年公司净利润保持30%以上的增速,给予公司“推荐”评级。

  来源:《金融投资报》

责任编辑: 墨迹
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