9机构买套参与酒钢宏兴增发 浮亏逾5亿元

2013-01-30 09:12  来源:每日经济新闻

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  2012年3月披露定增方案,2012年8月证监会核准——昨日 (1月29日),酒钢宏兴(600307,收盘价3.47元)发布公告,公司终于赶在6个月时效期内完成增发。《每日经济新闻》记者注意到,在投资机构主动“买套”的帮助下,完成81亿元的募资,成功涉足不锈钢行业,目前相关机构浮亏逾5亿元。

  9机构累计浮亏逾5亿元

  昨日,酒钢宏兴发布公告称,公司以3.71元/股的增发底价向包括华融证券、金元惠理基金、广发证券在内的9家机构定向发行21.72亿股股份,募资合计达80.58亿元。

  记者注意到,公司去年3月1日披露定增方案,欲募集资金80亿元,用于榆钢支持地震灾区恢复重建项目和收购酒钢集团天风不锈钢有限公司(以下简称不锈钢公司)100%股权,同年8月,证监会核准该定增方案。然而去年大盘疲弱,公司股价一度最低跌至2.84元,即便后来跟随大盘反弹,股价也没有再升至3.71元这一增发底价之上。

  股价不给力,定增之路自然不平坦。公司公告显示,针对此次增发,公司曾向115家机构及个人发送认购邀请文件,但截至今年1月16日仅收到6单申购报价单,且还有2单为无效申购。公司保荐人随即又于1月17日向上述机构及个人再次发出追加认购邀请书,这才引来了华融证券、广发证券等9家机构参与,幸运完成增发。

  值得注意的是,截至昨日收盘,酒钢宏兴股价为3.47元,换言之,参与定增的机构目前账面已现浮亏,累计浮亏金额约5.21亿元。分析人士认为,机构刚完成定增随即被套,这样的情况在A股市场还不多见。

  不锈钢项目被看好

  那么,为何在公司股价低于增发底价的情况下,机构还愿意“买套”参与酒钢宏兴的定增呢?业内人士认为,这或与此次酒钢宏兴融资参与的项目有关。

  资料显示,不锈钢公司成立于2010年10月23日,注册资本1000万元,酒钢集团持有其100%股权。不锈钢公司是我国西北地区最大的不锈钢生产企业,也是国内第三家拥有从炼钢、热轧到冷轧完整配套生产线的企业,拥有当今世界一流的不锈钢生产装备和先进的工艺技术,主要产品为高品质黑卷、酸洗卷和冷轧卷。

  酒钢宏兴称,不锈钢公司的主要产品为300和400系列不锈钢,其中高镍含量的300系列产品营业收入占比超过50%,符合不锈钢市场未来发展方向。

  同时,不锈钢公司低镍生铁冶炼技术和西部地区丰富的铬铁、镍、煤炭等资源使其具有明显的成本优势。

  另一方面,收购完成后,公司的碳钢业务与不锈钢公司的不锈钢业务将得到机结合,可根据市场情况柔性组织碳钢和不锈钢的生产,在原燃料采购、产品运输和销售等方面实现资源共享,产生协同效应;将使公司的产品类型由碳钢扩展至不锈钢领域,有助于公司增强抗风险能力,并进一步提升市场竞争力和盈利水平。

  安信证券曾分析表示,相关不锈钢业务具有西北地区的成本优势,电力、镍、铬的动力能源和资源优势使得成本约比行业低700元/吨,弥补了酒钢宏兴运输距离远和产品机构低端的劣势后,相对不锈钢行业净利率的优势约2%。因此,未来随着不锈钢产能的释放,从长期看,此次增发将增厚酒钢宏兴业绩。

责任编辑: 墨迹
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