巨丰投顾:洞悉春节前三大投资机会

2013-01-26 08:46  来源:巨丰投顾

上证指数

  

  巨丰投顾

  【盘面评述】

  早盘沪深两市小幅低开,汽车、锂电池、环保、家电、医药等板块小幅上涨;而酿酒、券商、航天军工、房地产、3D打印、农林牧渔等跌幅较大。开盘后,银行、汽车等相继活跃,指数被短暂的拉红,但是由于面临上轨的巨大压力,短期内很难再有上攻的动力,短暂的翻红之后,股指开始回落。午后,有色金属、教育传媒等板块崛起,但是由于市场其他权重股板块比较低迷,顾有色金属和教育传媒等的活跃并没有对指数形成太好的推动作用,指数全天呈现窄幅震荡回落走势。

  【巨丰观点】

  全天来看,指数呈现缩量下跌走势,我们认为目前指数可能面临短调的趋势,调整的幅度有限,调整的时间有限。原因主要有四点:

  第一,1949点大盘反弹以来,银行板块充当了同期的领涨角色,带动其A股总市值也水涨船高。2012年12月4日至1月23日,16只银行股的A股市值累计增长约7059亿元。同时,如果将A+H全部考虑在内,截至2013年1月23日收盘,银行股的总市值2012年12月4日以来累计增长规模则达到9676亿元,快速向万亿元关口挺进。短期内使得市值快速增加,目前已经出现后继上涨乏力的迹象,调整的窗口或将短期内开启。

  第二,套现潮风起踊跃。当股民都为A股近一个月的强势反弹雀跃不已之时,上市公司大股东和高管们的套现热情也被大肆激发了起来。今年1月份尚剩一周,重要股东(包括持股5%以上和上市公司高管)却选择了集体大逃亡,套现金额环比已激增46%,并达到近8个月的新高。统计显示,年初至1月22日仅13个交易日,包括持股比例超5%的大股东以及上市公司的高管们,已经净减持了55.38亿元市值的股份,减持股份数量为5.5亿股。近期指数高位宽幅震荡,不排除权重搭台,个股减持的目的。

  第三,QFI首次I获准参与股指期货已获中金所批复。据相关渠道获悉,已有几家QFII股指期货开户申请日前获得中国金融期货交易所批复,即将入市参与交易。有业内人士透露,首批参与股指期货交易的QFII名单大约有10家,其中可能包括瑞银和汇丰两家境外机构。QFII可参与股指期货交易,前期QFII大肆加仓权重蓝筹股,现在居然可以做空了,QFII又多了一种盈利的模式。从短期来看可能对股指影响不大,但将产生长期而深远的影响。

  第四,技术指标严重背离。我们从MACD趋势线来看,目前已经高位死叉,红柱已显逐步消失的趋势。另外,从上轨的趋势来看,上轨压力较大。2011年11月04日的2536.78点、2012年02月27日的2478.38点和2012年05月04日的2453.73点,把此三点连成一条趋势线,此条线也可以说是指数上涨的一个重要的阻力位,反映的盘面上是在2360点附近。另外2365点刚好是前期的一个缺口,昨天我们盘中看到股指上升至2363点便熄火,预示着短期可能见顶。

  目前的趋势下,调整的幅度是我们关注的问题,从目前的情况来看,现在的调整时为了春节行情做进一步的准备。目前离我们国家的传统春节仅仅只有两周的时间,那么从历史的角度来看:我们统计了从1996年至2012年共计18年的春节走势,从春节前后各5个交易日进行的统计中发现,年前开始上涨的概率达到惊人的88%;年后上涨的概率也有82%。所以,每逢春节,不论是年前还是年后,上涨总是大概率事件,超过80%的概率支持上涨。我们认为随着春节的将近,调整的幅度极为有限,所以目前投资者不用过于担心大盘深调的可能性。目前正是布局年关的重要时刻,我们从三方面来掘金年关行情:

  首先,水利建设概念。每年春季都是水利建设的高潮期,近期国家也将公布水利建设两大规划,节水灌溉产业投资超2500亿。水利建设板块正在经历回调,我们预计水利建设的行情将贯穿春节前后。

  其次,文化传媒板块。春节往往是个大卫视和平面媒体竞争的主战场,都在使出浑身解数提高各自的收视率和发行量。同时这时候也是个大天价广告诞生的时刻。

  第三,有色金属板块。春节长假休市,外围市场实属难料,据历史经验来看,我们春节时刻,往往是外围市场期货表现较好的时刻,而且节前、节后该板块变现也相对较好。另外,从目前的情况来看,有色金属目前仍旧属于滞涨的板块之一,有补涨的要求。

责任编辑: 墨迹
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