证监会全面收紧IPO信披监管:国信光大吃黄牌

2013-01-25 08:58  来源:第一财经日报

  因为两家公司IPO招股期间没有及时披露业绩“变脸”等重要信息,其保荐机构国信证券和光大证券近期被中国证监会出具警示函,相关保荐代表人也被“红牌罚下”。至此,今年以来因在IPO业务中没有尽职履责而遭到处罚的投行达到3家。

  证监会此番处罚正值IPO在审企业的财务核查,因此也被视为针对保荐机构的“警示教育”。证监会主席郭树清在21日召开的证券期货监管工作会议上说,要推动中介机构切实履职尽责,坚决打击粉饰业绩、包装上市、虚假披露等行为,依法严惩虚假记载、误导性陈述和重大遗漏以及帮助发行人过度包装、合谋造假等违法违规行为。

  隆基股份于2012年4月10日刊登招股书,4月11日上市。2012年一季报显示,2012年1~3月隆基股份净利润同比下降90.59%。发行人和保荐机构国信证券在提交会后重大事项时未如实说明相关情况,发行人亦未在招股过程中作相应补充公告。

  事实上,隆基股份业绩颓势从2011年下半年已经开始,经营业绩环比出现大幅下滑,2012年的业绩表现延续了这一状况。但自2011年7月IPO过会后,该公司在发行上市过程中未向投资者充分提示这些客观事实和风险因素,保荐机构也未督促其充分及时披露信息。

  康达新材于2012年3月30日刊登招股书,4月16日上市。上市公告书显示,康达新材2012年一季度营业利润同比下降39.27%。发行人和保荐机构光大证券在提交会后重大事项时未如实说明相关情况,发行人亦未在招股过程中作相应补充公告。

  证监会根据有关规定,对隆基股份、康达新材分别采取了出具警示函的监管措施;对两家保荐机构国信证券、光大证券同样出具了警示函。隆基股份的保代王延翔、曲文波则被停止保代资格一年;康达新材的保代张曙华、王苏华被“停牌”3个月。

  尽管针对IPO信披问题的处罚频度明显上升,但比起成熟市场处罚力度却远远不够。香港地区去年曾有保荐机构因为相关企业欺诈上市而被吊销了牌照,香港证监会也在考虑此类案件中保荐人是否需要承担刑事责任。

  但业界认为,更根本性的惩戒机制仍然是民事赔偿。目前我国相关法律机制仍无法支持针对欺诈上市等证券违法犯罪行为的共同诉讼。

  中国证监会相关负责人表示,宏观经济环境、行业周期变化等都会对企业的经营产生影响,业绩波动是客观存在的现象,凡是对投资者决策产生重大影响的信息,都需要充分、及时地披露。证监会将继续强化“以信息披露为中心”的监管理念,深化新股发行体制改革,依法严格查处证券发行上市过程中的违法违规行为。

责任编辑: 叶青
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