众私募抢筹只把春来报 江作良出山无意苦争春

2013-01-23 09:09  来源:中国证券报

    自2012年12月股市探底回升后,A股“牛角”初现的看法不绝于耳。曾经的“公募一哥”王亚伟首只私募产品已火速建仓,掀起私募界抢筹风暴。有“基金教父”之称的江作良在离开公募基金五年后,近期在广州推出自己的首只私募产品。基金界大佬级人物“出山”引发市场高度关注,A股2013年行情似乎值得期待。

  牛角初现 “出山”弄潮

  2008年6月离开易方达基金后,江作良渐渐淡出了人们的视野。2010年,他低调创办了广东惠正投资公司。酝酿了近三年后,近期该公司在广州推出了首只私募产品——“惠正成长集合资金信托计划”,拟募集规模为5亿元。

  由于过去传奇的投研经历以及对首只产品长时间的酝酿,市场一度猜测江作良此时“出山”,是因为牛市行情即将爆发,瞄准时机发产品抄底。分析人士指出,市场存在这种想法无可厚非。真正“大佬级”基金经理须同时具备超强的择时与选股能力,王亚伟首只私募成立后火速建仓就契合了反弹行情,如今江作良多年之后首推产品,无疑激发了投资者跟着大佬们抄底的热情。

  但江作良的真实想法并非如此。离开公募的五年时间里,江作良着重寻找志同道合之士,组成了一只十人左右的投研团队。或许是觉得队伍已经磨合成型,江作良选择在近期推出首只私募产品,给团队一个锻炼与展示的平台。当然,江作良认为市场环境确实发生了变化,A股今年还是比较有机会的,从自身角度出发,团队也做好了充分准备。江作良否认市场上有关“出山抄底、火速抢筹”的猜想。对于春节行情,他表现了“无意苦争春”的态度。

  还有一些转投私募的大佬们最近密集发行新产品,直指A股回暖的发行时机。据Wind数据统计,2013年以来在发行之中的股票型私募产品有17只。其中不乏过去公募界知名基金经理管理的产品。北京尊嘉资产管理有限公司发行的尊嘉ALPHA1号,投资经理宋炳山曾在博时、富国、东方、长盛基金担任过基金经理。北京市星石投资管理有限公司发行的星石分级(1号),投资经理江晖在2007年转战私募前,曾历任工银瑞信投资总监、湘财荷银基金投资总监、华夏基金总经理助理,履历与业绩均相当华丽。

  原大成基金经理、现深圳尊道投资董事长谢柳毅表示,本来去年就希望发产品,但市场太弱,很难发出去。目前,A股回暖迹象明显,尊道投资公司正在筹备发行新的产品,预期做到8千万-1亿元左右的资金规模。

  冲破藩篱 “私奔”逐梦

  近几年,选择“私奔”的公募界人物越来越多,融智投顾数据显示,目前具有公募背景的私募基金经理人数达105人。融智投顾研究中心副经理彭晓武指出,公募出身的私募基金经理,业绩大部分处于中游位置。这主要是由于公募出身的私募基金经理普遍具有较好的风控能力。另外,从规模上看,公募背景的私募大部分具备一定知名度,也有公开业绩记录,产品规模相对较大。

  回顾公募大佬们的“私奔”史,大佬们在私募江湖闯荡亦可谓跌宕起伏。交银施罗德公司原投资决策委员会主席李旭利“私奔”后,却因在公募时期犯下的“老鼠仓”案,一审获刑4年被罚1800万元,一代明星基金经理落得如此下场令不少同行唏嘘不已;原交银施罗德基金经理郑拓在2009年离开公募,成立上海好望角投资公司,在2011年所有产品清盘,涉嫌利用未公开信息交易股票而深陷囹圄,成为又一个“私奔”不幸的案例。

  当然,也有不少公募大佬在私募界再领风骚。据Wind数据统计,曾为嘉实基金明星基金经理的赵军,在2007年组建的淡水泉投资公司是目前产品数量最多的私募,产品数量达37只。据悉,赵军目前一人执掌着逾30只私募产品,其中不乏业绩出色者。曾任上投摩根投资总监的明星基金经理吕俊,在2007年11月转投私募,创办上海从容投资管理有限公司,任董事长,目前产品数量达到24只。此外,原大成基金总裁龙小波成立的深圳市伯恩投资、原华夏投资副总监石波成立的上海尚雅投资、原长盛基金经理田荣华成立的深圳武当资产等私募,都成为中国私募基金业发展的重要支柱。

  分析人士表示,由于私募基金比公募基金的体制更灵活,不少公募基金经理选择“私奔”是为了一个高度自由的投资梦。通常,公募基金高管选择“私奔”,股东纷争、业绩压力、人事变局往往会成为“导火索”;公募基金经理“私奔”,则往往是因为投研体系死板、投资工具缺乏、排名压力使然。而如今,随着证监会拟允许券商、保险、阳光私募开展公募业务,“私奔”的理由或许还会增加一条:私募迎来了更广阔的发展空间。

  对于行业变局,江作良表示,像私募可发展公募业务、公募成立专户子公司这些业务放开后,对未来资产管理行业发展格局必然会产生较大影响。但私募基金应该如何发展,他还没有考虑好,现在把精力更多地放在投研工作上。

责任编辑: 冬日暖阳
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