世界500强企业在中国遭遇并购骗局 损失36亿元

2013-01-21 09:16  来源:每日经济新闻

  作为一只经常行走在并购疆场的“大鳄”,全球工程机械巨头卡特彼勒却不幸踩雷。

  日前,卡特彼勒公告称,发现去年6月完成收购的全资子公司郑州四维机电设备制造有限公司(以下简称郑州四维),多年来存在蓄意的不当财会处理,导致卡特彼勒去年四季度出现5.8亿美元(约合36亿元人民币)的非现金商誉损失,相当于减少每股盈利0.87美元。

  据外媒报道,失德行为是会计纪录和实际库存不符。卡特彼勒表示,目前已解除郑州四维几名存在蓄意财务不当操作经理的职务。

  事实上,早在上述收购曝光之初,一些业内人士就从估值等角度表示质疑。如今郑州四维曝出财务造假,不少观点认为收购过程中的尽职调查程序有问题。

  昨日(1月20日),一位知情人士向《每日经济新闻(微博)》记者透露,“当初的尽调 (尽职调查)很马虎。”

  卡特彼勒董事会一成员也坦言,在收购郑州四维时,管理层并没有付出足够时间进行详细严格的调查。

  尽职调查走过场?/

  成立于1925年的卡特彼勒是全球最大的工程机械和矿山设备生产厂家,旗下业务覆盖工装机具、发动机、电力系统和重型建筑工程等。

  2012年三季度,卡特彼勒净利润为17亿美元,约合摊薄每股收益2.54美元。据彭博调查,分析师普遍预期卡特彼勒四季度调整后净利润为11.39亿美元,对应调整后每股收益1.706美元。这意味着,本次减记可能会占到当季净利润的一半以上。

  截至目前,卡特彼勒尚未明确郑州四维“不当财会处理”的具体细节。但其表示,他们是在收购后发现郑州四维存在蓄意、多年、协调一致的会计不当操作,并被负责人员蓄意掩盖。

  2012年6月,卡特彼勒以7亿美元完成了对香港年代煤矿机电设备制造有限公司(以下简称年代煤矿机电)的要约收购,这次收购正包括了年代煤矿机电的全资附属公司郑州四维。

  2012年11月,卡特彼勒在例行的实物盘点程序中,发现郑州四维会计账上的存货与实物盘点存货不一致。其后便发起了综合性的审查和调查程序,审核发现了不当会计操作,包括不当的成本分配导致利润虚高;审核进一步发现此前的收入确认不当,以及没有支持文件的收入确认。目前审核仍在进行中。

  在卡特彼勒入主之后,年代煤矿机电已于去年10月4日从港交所退市。而在此之前的几个季度,该公司财务状况一直不佳,陷入亏损。

  在财务造假问题被揭露后,部分投资者将矛头指向尽职调查程序。深圳对冲基金人士侯安扬表示,“应该要对投行和审计追责。”

  一位知情人士透露,“卡特彼勒根本没有认真作审计,用的是郑州四维在香港上市的审计报告。尽调也很马虎,胡乱问了些问题就完成了。”

  针对这一说法,记者试图向卡特彼勒方面求证,但未果。

  据路透社报道,一位卡特彼勒董事会成员坦言,收购郑州四维时,卡特彼勒管理层将大量时间花费到其他交易和业务当中,没有付出足够时间对郑州四维进行详细严格的调查。

  在这起收购中,卡特彼勒委任花旗环球金融亚洲有限公司为独家财务顾问,年代煤矿机电则委托百仕通集团(香港)有限公司为独家财务顾问。而在年代煤矿机电2010年和2011年的年报中,其外聘核数师中瑞岳华(香港)会计事务所全部出具了无保留意见。

  记者昨日拨通该会计师事务所的电话,但无人接听。

责任编辑: 墨迹
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