聚焦史上最严IPO核查:重点盯防虚构交易

2013-01-15 09:58  来源:第一财经日报

  薪酬调整进入严查视野

  证监会日前在京召开IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议,被称为IPO“史上最严财务核查”将由此展开。《第一财经(微博)日报》记者近日获得的《证监会IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议记录》显示,除去传统核查重点高额存货、固定资产、现金交易等财务问题,虚构交易成为最关注问题。与此同时,薪酬调整也被列入严查视野范围。

  上下游交易仍为审查重点

  广州某知名券商一位投行人士向本报记者透露,这次“核查令”当中,主要是依据此前2012年5月证监会发布的14号文《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》,而在近日的会议上,证监会相关负责人也对14号文当中的内容,作出更详细的解释,并且向保荐机构提出了更多要求。

  在该人士看来,监管部门对核查的覆盖范围比较宽,跟客户、供应商、关联方的交易情况仍然是核查重点。据证监会相关负责人介绍,需要核查的交易包括虚构交易、私下利益交换、关联方代付费用、利益相关方最后一年的交易等。其中以自我交易实现收入、利润的增长,该等交易是最为恶劣的造假,通过会计政策选用等进行的盈余管理和自我交易的性质完全不同,自我交易更加恶性。

  证监会相关负责人称,放宽信用政策也需要关注,比如增加给经销商铺货是否判定为造假;需要确认收入和报酬是否实质转移,分析突然增加的销售是否合理,是否符合对方的经营规模;也要检查资金流和物流,实物是否为客户所实际使用,合同是否有退货条款或者阴阳合同;而期后是否有销售退回,如果确实可以确认收入,但这种事项的存在是一种透支行为,这都应在招股书中增加信息披露。

  另一方面,关联方代付的成本费用也是核查重点之一,比如跟关联方是否共用采购或销售渠道,是否办公场所很近,并且有低价使用,是否存在上下游关系等都要重点核查;例如从事环保业务,发行人从关联方获得的废水、废渣价格是否合理,是否符合行业惯例或地区水平,会否上市后毛利率大幅降低。

责任编辑: 拾禾
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题