稳准狠 银行股首演A股“杀空”大戏

2013-01-09 12:37  来源:中国证券报

  如果说此前的逼空行情最多只是让看空者“踏空”的话,那么随着双边交易体系的逐渐完善,2012年12月的上涨则令空方承担了实实在在的损失,从而完成了A股历史上的首次“杀空”大戏。这其中,银行股成为多方资金手中最为锐利的武器,该板块的走势也体现出了首次中国版“杀空”的特征——稳、准、狠,即多渠道强力资金维稳股价,准确寻找到市场中最为超跌的品种,以及一路向上不回头的凶狠操盘手法。

  银行股成为“杀空”先锋

  2012年12月注定会成为A股的一个重要时间段,正是在这个月,市场完成了历史上首次真正意义上的“杀空”。由于长期单边交易,A股此前的多数井喷行情,并不能令空头产生真实的损失,至多是“踏空”而已;而2010年10月大幅上涨时,虽然股指期货、融资融券已经推出,但其规模都非常有限。因此,2012年12月的快速上涨才是A股历史上的首次“杀空”行情。

  在本轮“杀空”行情中,银行股成为先锋部队。尽管从2012年全年看,地产股的走势要明显强于银行股,但大盘12月5日启动时的主导力量却无疑是银行股,比如民生银行、招商银行、工商银行等个股,都是在当日实现股价大幅向上突破的。

  统计显示,2012年12月4日至2013年1月7日,银行板块成分股算术平均涨幅高达25.05%,在全部中信一级行业板块排在第三位。考虑到银行股极大的权重,短期内取得如此巨大的涨幅殊为不易。更为重要的是,在过去的一个月时间内,银行板块还涌现出了大量牛股。比如,从2012年12月4日至2013年1月7日,浦发银行、兴业银行、招商银行、民生银行以及北京银行的涨幅都超过了30%。

  空军:来两个 倒一双

  在民生银行大涨后,该行重要股东史玉柱曾经戏言:做空民生的资金,连内裤都输掉了。略显夸张的话语背后,确实也生动描述了在本轮银行股大幅上涨中空方资金的窘境。

  从期指的角度看,银行股是沪深300指数中权重最大的板块,所占权重超过20%,因此银行股的大幅上涨实际上也就意味着沪深300指数的大幅上涨,而在银行股疾风骤雨般的上涨中,股指期货空头几无喘息之机。统计显示,沪深300指数2012年12月4日至2013年1月7日,累计上涨了427点,期指各合约的上涨点数也大致相当,在400点以上,以股指期货合约1点300元大致估算,则2012年12月4日开仓的一张空单如果一直持有至2013年1月7日,将亏掉约12万元。由此看,银行股的上涨导致期指空头资金在近一个月的时间内蒙受了非常惨重的损失。

  在融券方面,银行股的杀伤力同样巨大。目前A股市场中共有16只银行股,这16只个股均为融资融券标的,而2012年12月以来对这些银行股进行融券操作的资金几乎全部只能认赔出局。以走势最为凌厉的民生银行为例,该股自2012年12月4日以来大概有4次向上突破的走势,分别是2012年12月5日、12月14日、12月25日以及2013年1月7日,在这四次股价突破的当日,民生银行融券偿还量和当日卖出量均出现了明显的放大,这说明每一次股价突破都会引发前期卖空资金的止损,并会吸引新的卖空资金出现,而新进入的卖空资金又只能在下次股价突破时认赔出局,因为民生银行在本轮反弹中几乎没有出现明显调整。

责任编辑: 冬日暖阳
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