港股本月聚焦三大热点:重组、内银和政改

  大公财经3月2日讯  上周股市三升二跌,恒指收报二四八二三,较前周下跌十六点,中止了过去连升三周的强势,仍然继续走反覆波动的上落市之路。

  上周曾一度升越二五○○○关,最高为二五一○一;低点仍守住二四六○○关,最低为二四六六四。亦即在二四六○○至二五一○○之间上落,估计本周的波动范围大致也离不开这个谱。

  政府出招收紧银行按揭,消息在上周五股市尾段已传入,地产股即时受压,大幅波动,今日将对这一消息作出正式反应,我头牌认为恒指可能借此消息作出二至三 ○○点的整固,而地产股尤其是以售楼为主业的发展商,可能影响会较大一些。现时因细价楼升得多,令发展商纷纷争取多建细价楼,未来两年内细楼的供应会大增,加上目前收紧按揭的实质和心理影响,短期细楼的成交会转静,升得过火者会调整以吸引买家。所以,金管局这一招管用的机会颇大。

  地产发展股今日还可能继续作适度调整。但收租股应该影响不大,如果收租股有吸引的低位,反而可考虑入市。收租股以恒隆地产、合和较可取。

  今日为三月股市首个交易日。二月大市由二四五○七点起步,到二四八二三点收官,共升三一六点,是今年第二个月上升,连一月份所升的九○二点,两个月共涨一二一八点,颇为不俗。三月是否能继续上升,焦点有三。一是长和的世纪重组刺激本身的估值还有多少力?二是在四月陆续公布业绩的内银、内险股能否予投资者一点惊喜。三是政改的争拗有无缓和之兆。李嘉诚说过,政经不可分,政治不好,经济长远也不会好。所以大家也要关注政改方案能否通过,和谐社会能否得到修补。

  摩通予中电信增持评级

  摩根大通发表研究报告指,预计去年第四季内地电讯股的收入及EBITDA将逊预期,中电信(00728)盈利将令人失望,该行建议等待联通公布业绩后,等待更好时机买入。该行认为,中电信的移动业务复苏,相信4G业务动力上升,预计去年第四季的收入、EBITDA、盈利按年下跌分别5%/4%/51%,逊预期2%/8%/38%,全年数字分别逊预期1%/2%/5%。

  该行指,中电信盈利逊预期是由于一次性撇帐10亿元(人民币,下同)。虽然近期中电信上客强劲,不过每月每户平均收入(ARPU)于第四季按年下跌2.9%,相比中移动跌8.9%及联通跌13.8%,中电信ARPU更复苏,另外,中电信今年资本开支将不少于1000亿元,主要是加快网路推出,该行料,FDD牌照及早发出后,对4G业务动力上升,缓和盈利逊预期的影响,该行对中电信看法正面,予“增持”评级,目标价5.4元。

  军工股升温中盛显强势

  刚踏入羊年,港股表现稳中向好,不少中、小型股表现亮丽。于目前阶段,可在投资组中,加入一些有概念的热炒股份,以坐顺风车发新年财。

  中盛资源(02623)炒军工概念,集团由去年八月起先后公布,与俄罗斯合作引进新钛提炼技术,并与北京航空航天大学研究铝合金技术,以及与下游企业、生产军工原材料的金达钛业磋商合作,而双方合作相信同为两者股东的九鼎投资乐见其成,中盛则表示日后钛精矿收入将超过本业的铁精矿。

  上月初,有A股上市公司高调公布中标中国第二艘航空母舰建造合约,此为继年前第一艘航空母舰辽宁号下水后,再有多个消息来源确认中国已开始建造第二艘航母。建造航母,象征中国的军事战略重点将由内陆转移至海洋,相信中国将建造更多航空母舰,以及大量增加战机及运输机等配备。分析认为,中国须至少建造5艘以上航母;每艘航母至少须配备80-90架战斗机,加上其他需要,未来十年须至少增加1,500架战机。

  要建造大量航母及战机,需要庞大的超硬度钛合金及钛铝合金作为原材料。相信中盛资源正准备就绪,以迎接这一大浪。事实上,集团股价上周五大升18%,升势有馀未尽。

  另外,国锐地产获得新主入场后,业务积极优化,转型为内地综合式酒店、物业投资发展及管理业务公司,而且,公司正商讨收购美国房地产项目。国锐进军美国房产市场,显示公司眼光不只是内地,而是国际市场。虽然国锐对投资者较冷门,但其连番出击,可见其管理层励精图治的雄心,现可收集。

  踏入今年,集团先后宣布,拟以1,700万元收购北京澳西商业管理全部股权,以及美国加利福尼亚洲矶圣莫尼卡市威尔大道一房地产项目,估计作价为2,500万美元。北京澳西主要从事向住宅及商用物业专案提供物业管理服务,以及提供供暖及维修服务。有关收购料可为国锐带来稳定的现金收入,强化现金流。国锐将以北京为本,并以立足环球房地产为核心价值,因而捕捉环球房地产不同经济周期的机遇,前景可看好。

责任编辑:子衿

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